Citi eleva preço-alvo das ações da Hasbro para $75, mantendo classificação neutra

Na sexta-feira, o analista James Hardiman, do Citi, ajustou o preço-alvo das ações da Hasbro (NASDAQ:HAS), aumentando-o para $75,00 do valor anterior de $67,00. A classificação da empresa permanece Neutra apesar da mudança no preço-alvo. O ajuste ocorre após a Hasbro reportar lucros acima das expectativas no quarto trimestre. As ações mostraram um momento notável, ganhando mais de 13% apenas na última semana. De acordo com a análise do InvestingPro, o RSI das ações indica condições de sobrecompra, sugerindo que os investidores devem exercer cautela nos níveis atuais.

Hardiman observou que o forte desempenho da Hasbro no quarto trimestre foi impulsionado por diversos fatores. Apesar da expectativa de pouco ou nenhum crescimento no setor de brinquedos tradicionais no curto a médio prazo, o analista apontou melhorias nas margens da divisão de Produtos ao Consumidor e uma narrativa genuína de crescimento na Wizards of the Coast (WOTC) como elementos-chave que contribuem para uma perspectiva mais otimista para a empresa. A empresa mantém margens de lucro bruto impressionantes de 63,4%, enquanto dados do InvestingPro revelam um histórico sólido de dividendos ao longo de 45 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar dos ciclos de mercado.

O novo preço-alvo de $75 é baseado em uma abordagem de avaliação usando um múltiplo de 11x do valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA), que corresponde a um índice preço/lucro (P/L) de 16x aplicado à estimativa de lucros do Citi para a Hasbro em 2026. As métricas atuais do InvestingPro mostram a empresa negociando a um EV/EBITDA de 13,8x, com expectativa de crescimento do lucro líquido este ano.

Em seu comentário, Hardiman destacou os aspectos mistos do negócio da Hasbro, com brinquedos tradicionais enfrentando um ambiente desafiador de crescimento, mas outros segmentos, como WOTC, mostrando perspectivas promissoras de expansão. Este equilíbrio entre diferentes unidades de negócios levou a uma previsão melhorada para o desempenho financeiro da empresa.

O preço-alvo atualizado reflete o reconhecimento do Citi sobre o potencial da Hasbro para melhoria de margem e crescimento em áreas selecionadas, contra o cenário de um mercado geralmente desafiador para fabricantes de brinquedos tradicionais. A classificação Neutra mantida indica que, embora a firma reconheça os desenvolvimentos positivos da Hasbro, permanece cautelosa sobre as perspectivas de crescimento da empresa no setor mais amplo de brinquedos.

Em outras notícias recentes, a Hasbro reportou lucros do quarto trimestre de 2024 que superaram as expectativas, levando a DA Davidson a ajustar seu preço-alvo para as ações da empresa para $75, acima dos $73 anteriores, mantendo uma classificação Neutra. Apesar dos lucros positivos, a DA Davidson revisou sua previsão de crescimento de vendas para 2025 para um aumento de 1% ano a ano, citando desafios com as linhas de produtos Nerf e Star Wars. Enquanto isso, o Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para a Hasbro para $84 de $88, mas manteve uma classificação Overweight, reconhecendo a significativa expansão da margem operacional da empresa, que excedeu 20% antes do esperado. O plano estratégico de crescimento da Hasbro, "Playing to Win", visa expandir seu alcance global e melhorar as margens de lucro até 2027, com foco em alavancar seu portfólio de marcas e aprimorar capacidades digitais. O plano inclui a meta de crescimento de receita de médio dígito e alcançar $1 bilhão em economia de custos até 2027. Analistas do Morgan Stanley observaram que o novo plano estratégico da Hasbro foi bem recebido, destacando o potencial da empresa para crescimento através de parcerias de licenciamento e investimentos em marcas. Apesar dos desafios, as iniciativas estratégicas e melhorias operacionais da Hasbro foram recebidas positivamente pelos analistas, que continuam vendo potencial na estratégia de crescimento de longo prazo da empresa.

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