Oi adia balanço e propõe grupamento de ações na proporção 25:1
Investing.com — Na quarta-feira, o Citi iniciou a cobertura da Penske Automotive Group (NYSE:PAG) com recomendação de compra e preço-alvo fixado em US$ 185,00. Atualmente negociada a US$ 161,20 com uma capitalização de mercado de US$ 10,75 bilhões, a Penske se destaca como um importante player no setor de varejo especializado, de acordo com dados do InvestingPro. A nova cobertura destaca a posição da Penske como a mais diversificada entre as seis concessionárias automotivas de capital aberto, com uma parcela significativa de sua receita proveniente de operações internacionais e diversas fontes de receita.
A Penske Automotive Group, que tem 44% de sua receita de varejo automotivo vinda de fora dos Estados Unidos, também se beneficia de seu segmento de varejo de caminhões pesados, que contribui com 12% para sua receita. Além disso, a distribuição de veículos comerciais da empresa fora dos EUA representa cerca de 3% da receita. A Penske detém uma participação de 28,9% na Penske Transportation Solutions, que fornece aproximadamente US$ 200 milhões em renda anual de capital.
O analista destacou a resiliência da Penske contra a exposição a tarifas, afirmando que, apesar de ter o maior mix de marcas importadas e de luxo dentro do Grupo de Comparação de Concessionárias, ela enfrenta o menor impacto dos aumentos tarifários propostos. Isso ocorre porque cerca de 40% de suas operações estão baseadas fora dos EUA, não sendo afetadas pelas tarifas. Em 2024, o lucro bruto da venda de novas unidades de varejo representou 23% do total bruto da empresa, com a receita de Peças e Serviços, incluindo operações de caminhões de varejo, respondendo por 43%.
A estratégia equilibrada de alocação de capital da Penske também foi enfatizada. Desde 2021, a empresa gerou US$ 5,2 bilhões em fluxo de caixa operacional ajustado e devolveu US$ 2,3 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. A empresa mantém pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, com um impressionante crescimento de dividendos de 54,43% nos últimos doze meses. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação BOA de saúde financeira, refletindo seu robusto desempenho operacional. As aquisições adicionaram mais de US$ 5 bilhões em receita anual, e os gastos de capital totalizaram US$ 1,3 bilhão.
O mix favorável de marcas e o portfólio diversificado, combinados com uma alocação prudente de capital e uma marca forte, são fatores que contribuem para a valorização premium da Penske em comparação com seus pares. Negociada a um índice P/L de 12,19, a ação atualmente parece supervalorizada de acordo com os cálculos de Valor Justo do InvestingPro. O preço-alvo de US$ 185 reflete o intervalo médio-baixo da faixa de métricas de avaliação estabelecida pelo Citi, com alvos de analistas variando de US$ 140 a US$ 206. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Penske, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Penske Automotive Group reportou fortes resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 3,54, superando a previsão de US$ 3,29, e reportou receita de US$ 7,72 bilhões, acima dos US$ 7,58 bilhões previstos. O crescimento da receita foi impulsionado principalmente pelo segmento de Varejo Automotivo, que viu um aumento de 9% devido ao crescimento em Serviços e Peças e Vendas de Veículos Novos. O analista da CFRA, Garrett Nelson, atualizou o preço-alvo para a Penske Automotive para US$ 140,00, de US$ 130,00, mantendo a recomendação de Venda, citando a negociação premium da ação em comparação com seus pares. Apesar dos resultados positivos, Nelson observou uma desaceleração na atividade de recompra de ações, com apenas US$ 59 milhões em recompras em 2024, em comparação com valores mais altos em anos anteriores. A margem bruta da Penske permaneceu consistente em 16,3% pelo sexto trimestre consecutivo, refletindo uma gestão eficaz de custos. A empresa também experimentou um aumento de 24% no lucro líquido, atingindo US$ 236 milhões, e destacou sua expansão estratégica em mercados internacionais. Além disso, a Penske Automotive continua focada em aquisições, visando um crescimento de 5%, e espera manter suas despesas de SG&A em torno de 70-71%.
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