Citi mantém Bath & Body Works neutra com meta de preço em $40

Na sexta-feira, o analista Paul Lejuez da Citi manteve a classificação Neutra para Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) com meta de preço estável em $40,00. Lejuez prevê que a empresa superará as expectativas de lucro por ação (LPA) do quarto trimestre, projetando um resultado de $2,07 em comparação com a estimativa consensual de $2,04. Essa previsão é atribuída a vendas marginalmente superiores ao previsto. O analista observou que o quarto trimestre provavelmente representa o segundo trimestre consecutivo de desempenho superior nas vendas da Bath & Body Works, devido a estratégias de marketing mais eficazes, ofertas de produtos e redução dos desafios na categoria de fragrâncias para o lar.

Lejuez espera que a administração estabeleça uma perspectiva cautelosa para o ano fiscal de 2025, com previsões de crescimento de vendas em baixo dígito único, sugerindo vendas comparáveis quase estáveis e margens EBIT estáveis. Essa perspectiva implica uma faixa de LPA de $3,40 a $3,50, abaixo da estimativa consensual de $3,67. A empresa mantém fundamentos saudáveis com margem bruta de 44% e gerou $7,43 bilhões em receita nos últimos doze meses. Apesar dessa orientação conservadora, o analista destaca que as tendências do primeiro trimestre até o momento são positivas, impulsionadas por uma recente colaboração com a Disney em fevereiro e uma comparação com o período do ano anterior, que foi impactado por falhas operacionais.

O analista acredita que indicadores claros de crescimento sustentado da receita e o potencial para as vendas superarem a orientação conservadora prevista para o ano fiscal de 2025 serão cruciais. Esses fatores podem determinar a trajetória para o crescimento da margem EBIT. No entanto, devido à orientação prudente esperada e às altas expectativas que antecedem o relatório de lucros, Lejuez vê um cenário equilibrado de risco/recompensa na preparação para o anúncio do LPA do quarto trimestre.

Em outras notícias recentes, a JPMorgan elevou a classificação das ações da empresa de Neutra para Overweight, aumentando a meta de preço para $47,00 de $41,00. Além disso, a Bath & Body Works anunciou uma mudança em sua equipe executiva, com a Diretora de Recursos Humanos Deon Riley programada para deixar o cargo no início de 2025 como parte de um processo de transição ordenado.

Em uma movimentação financeira estratégica, a empresa planeja resgatar todas as Senior Notes remanescentes com juros de 9,375% com vencimento em 2025, com o resgate definido para 30 de janeiro de 2025. A Goldman Sachs reiterou a classificação de Compra, mantendo uma meta de preço de $52,00, citando tendências de vendas estáveis e iniciativas em andamento voltadas para o crescimento. Enquanto isso, a TD Cowen também manteve a classificação de Compra e elevou a meta de preço para $48,00, nomeando a Bath & Body Works como sua Melhor Ideia para 2025. A firma destacou as fortes margens operacionais e o fluxo de caixa livre da empresa, projetando lucro por ação de $3,65 para o ano fiscal de 2025.

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