Na quarta-feira, o Citi reiterou sua classificação Neutra para as ações do Wells Fargo (NYSE:WFC) com um preço-alvo estável de 82,00$. O gigante bancário de 237 bilhões$, que de acordo com a análise do InvestingPro está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo, viu sua receita líquida pré-provisão (PPNR) central ficar aquém, principalmente devido à menor receita de taxas, já que a receita de trading foi mais fraca do que o previsto.
Esta queda foi parcialmente mitigada por uma melhora na receita líquida de juros (NII), que se beneficiou de um beta de depósito de aproximadamente 34% no quarto trimestre.
As despesas centrais do banco foram reportadas em linha com as expectativas, excluindo os 647 milhões$ incorridos com pagamentos de indenizações e uma avaliação especial pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Olhando para o futuro, o Citi espera que as estimativas de lucros do Wells Fargo aumentem em uma porcentagem baixa a média de um dígito, impulsionadas por um aumento previsto no NII de cerca de 1-3% para 2025 em comparação com 2024.
Esta perspectiva está alinhada com os dados do InvestingPro mostrando que três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, com o banco mantendo um índice P/L de 14,7x. A orientação de despesas de 54,2 bilhões$ está alinhada com as projeções, embora não tenha sido fornecida orientação sobre a receita de taxas, que havia visto um declínio no quarto trimestre e poderia potencialmente compensar os ganhos.
A qualidade do crédito foi ligeiramente melhor do que o previsto após uma liberação de reservas, e as perdas líquidas (NCOs) aumentaram marginalmente devido a maiores perdas em imóveis comerciais (CRE), enquanto os ativos não performantes (NPAs) viram uma diminuição de 5% trimestre a trimestre.
O banco também recomprou 4 bilhões$ de suas ações ordinárias, demonstrando a estratégia agressiva de recompra de ações da administração, enquanto manteve sua sequência de 54 anos de pagamentos consecutivos de dividendos. Isso levou a uma ligeira redução de 20 pontos base em seu índice de capital comum de nível 1 (CET1) para 11,1%. A administração continua mantendo níveis de capital acima do limite de 11%.
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