Na quarta-feira, o analista Tyler Radke, do Citi, ajustou o preço-alvo das ações da ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), aumentando-o para $8,50 em relação aos $7,00 anteriores, enquanto reafirmava a recomendação de venda para a ação. Apesar de uma receita no terceiro trimestre que superou as expectativas mínimas, Radke destacou preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa até 2025, citando a rotatividade de pequenas e médias empresas (PMEs) e o aumento da concorrência como desafios significativos.
O desempenho recente da ZoomInfo revelou uma diminuição de 3% ano a ano nas reservas de obrigações de desempenho de receita de clientes (cRPO), uma desaceleração na adição de clientes com gastos superiores a $100.000 e um declínio sequencial de 2% no crescimento da receita ajustada. Esses indicadores, segundo Radke, apontam para tendências de crescimento em deterioração contínua.
A orientação da empresa para o quarto trimestre também foi um fator na manutenção da recomendação de venda, pois se alinhou de perto com as expectativas dos analistas, que haviam se tornado cada vez mais otimistas após a ação ter subido 50% em relação às suas mínimas. No entanto, a orientação fornecida pela administração da ZoomInfo sugere uma perspectiva mais conservadora ao se aproximar de 2025.
O relatório de Radke indicou ainda que o cenário competitivo para a ZoomInfo está mudando rapidamente, e com os ventos contrários previstos de baixas contábeis e desafios das PMEs provavelmente persistindo na primeira metade do ano, espera-se que a ação continue enfrentando pressão. As estimativas do analista para o ano fiscal de 2025 foram ligeiramente aumentadas, mas as projeções para 2025 a 2027 foram novamente reduzidas.
O preço-alvo revisado de $8,50 é baseado em um múltiplo de 10,8x do valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) esperado para 2025, um leve aumento em relação ao alvo anterior, mas ainda refletindo cautela em relação ao desempenho futuro da ZoomInfo Technologies no mercado.
Em outras notícias recentes, a ZoomInfo Technologies reportou resultados financeiros sólidos para o terceiro trimestre, superando previsões anteriores com uma receita GAAP de $304 milhões e um lucro operacional ajustado de $112 milhões. A taxa de retenção líquida de receita da empresa permaneceu estável em 85%, enquanto sua base de clientes corporativos viu um crescimento significativo, com o grupo de clientes de $100.000 aumentando para 1.809 clientes. Em meio a esses desenvolvimentos, tanto a Piper Sandler quanto a DA Davidson ajustaram suas perspectivas sobre a ZoomInfo. A Piper Sandler aumentou o preço-alvo de $10,00 para $11,00, mantendo uma classificação neutra, enquanto a DA Davidson elevou o alvo das ações de $9,50 para $13,00, também mantendo uma classificação neutra.
Apesar de um declínio sequencial na receita, a ZoomInfo demonstrou controles operacionais eficazes, contribuindo para uma robusta margem operacional de 37%, um aumento em relação aos 28% do trimestre anterior. Essa abordagem disciplinada apoiou o resultado final da empresa, com o lucro por ação crescendo 9% ano a ano.
Para o quarto trimestre, a ZoomInfo prevê uma receita GAAP entre $296 milhões e $299 milhões, com a receita GAAP para o ano completo de 2024 prevista entre $1,201 bilhão e $1,204 bilhão. Estes são desenvolvimentos recentes da ZoomInfo Technologies, refletindo uma empresa navegando em um ambiente de mercado desafiador.
Insights do InvestingPro
Enquanto o analista Tyler Radke do Citi mantém uma postura cautelosa em relação à ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), dados recentes do InvestingPro apresentam um quadro mais nuançado. As ações da empresa mostraram um momentum significativo, com um retorno de preço de 42,02% nos últimos três meses e 28,99% no último mês. Esse aumento alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que observa um "retorno significativo na última semana".
Apesar dos desafios destacados por Radke, a ZoomInfo ostenta margens de lucro bruto impressionantes, com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 88,63% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa força é refletida em uma Dica do InvestingPro que aponta as "margens de lucro bruto impressionantes" da empresa.
Vale notar que, embora as preocupações do analista sobre o crescimento persistam, uma Dica do InvestingPro sugere que "espera-se que o lucro líquido cresça este ano". Esse potencial de crescimento da lucratividade pode ser um fator para os investidores considerarem juntamente com os desafios delineados no artigo.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a ZoomInfo Technologies, fornecendo aos investidores uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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