Citi rebaixa ações da Federal Realty para Neutro, preço-alvo para $106

Investing.com — Na quinta-feira, analistas do Citi rebaixaram a classificação das ações da Federal Realty Investment Trust (NYSE:FRT) de Compra para Neutro e reduziram o preço-alvo para $106, ante os $135 anteriores. A mudança de postura ocorre à medida que a empresa reconhece que, embora os pontos fortes do negócio principal da Federal Realty tenham se desenvolvido conforme o esperado, fatores econômicos mais amplos agora representam desafios significativos. De acordo com os dados do InvestingPro, a FRT atualmente negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de $127,69, com uma capitalização de mercado de $13,2 bilhões. As ações parecem supervalorizadas com base na análise de Valor Justo do InvestingPro.

A elevação inicial das ações da Federal Realty para Compra em 12 de setembro de 2024 foi baseada em vários indicadores positivos. Estes incluíam oferta limitada de novos mercados e demanda sustentada nas regiões operacionais da empresa, o que levou à contínua absorção líquida do portfólio com spreads favoráveis de aluguel em dinheiro. Isso foi ainda reforçado pelo incremento de locação no desenvolvimento do escritório Santana West.

O portfólio de ativos de alta qualidade da Federal Realty, localizado em áreas de maior renda, enfrentou problemas de crédito de inquilinos relativamente menores, mesmo em meio a recentes falências de varejistas. O balanço flexível da empresa e as condições vantajosas em certas propriedades também facilitaram o início de projetos de redesenvolvimento residencial de maior rendimento, como o de Hoboken.

Apesar desses desenvolvimentos positivos, as ações da Federal Realty não tiveram um desempenho tão bom quanto seus pares do varejo ao ar livre ou o setor mais amplo de Fundos de Investimento Imobiliário (REIT). O desempenho inferior é atribuído a uma combinação de ventos contrários macroeconômicos e questões específicas da empresa, que ofuscaram os ventos favoráveis fundamentais que anteriormente apoiavam a elevação das ações. O consenso dos analistas do InvestingPro mostra sentimento misto, com preços-alvo variando de $115 a $148. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada da avaliação, saúde financeira e perspectivas de crescimento da FRT entre as principais 1.400+ ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Camden Property Trust divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma pequena perda no lucro por ação (LPA) de $0,37 em comparação com os $0,41 antecipados. No entanto, a receita da empresa superou ligeiramente as previsões, chegando a $386,32 milhões contra os $384,24 milhões esperados. Em termos de análise de mercado, a analista Linda Tsai da Jefferies elevou a classificação das ações da Camden de Manter para Comprar, aumentando o preço-alvo para $139, citando a forte presença da empresa nos mercados do Sunbelt. Enquanto isso, o RBC Capital Markets aumentou o preço-alvo da Camden para $123, mantendo a classificação de Desempenho do Setor, observando as despesas operacionais reduzidas da empresa e os spreads de locação estáveis.

O desempenho do quarto trimestre da Camden mostrou resiliência com fundos de operações principais (FFO) de $190,4 milhões, ou $1,73 por ação. A empresa também relatou um crescimento de receita de mesmas lojas para o ano inteiro de 1,3% e crescimento de renda operacional líquida (NOI) de 1,1%. O analista Brad Heffern do RBC Capital observou projeções variadas para a Camden, com uma ligeira diminuição na previsão para 2025, mas um aumento previsto para 2026. A Camden estabeleceu uma faixa de orientação de FFO principal para 2025 de $6,60 a $6,90 por ação e planeja direcionar $750 milhões em aquisições e alienações.

O foco estratégico da empresa inclui inícios de desenvolvimento avaliados entre $175 milhões e $675 milhões, com rendimentos de desenvolvimento previstos em torno de 6%. A exposição da Camden ao Distrito de Columbia e aos mercados do Sunbelt foi destacada como um fator positivo, dada a moderação prevista no crescimento da oferta em mercados-chave como Charlotte e Atlanta. Os recentes projetos de construção e aquisições da Camden, incluindo a conclusão do Camden Durham e Camden Longmeadow Farms, indicam esforços contínuos de expansão e reposicionamento de mercado.

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