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Na quinta-feira, analistas do Citi, liderados por Paul Lejeuz, reduziram o preço-alvo das ações da Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) para $160, ante $190 anteriores, mantendo a recomendação de compra. A revisão acontece antes da divulgação dos resultados do quarto trimestre da empresa, prevista para 5 de março, antes da abertura do mercado. Lejeuz prevê que a Abercrombie & Fitch superará a estimativa de consenso para o lucro por ação (EPS) de $3,53, projetando $3,61. Esta previsão baseia-se em projeções de vendas e margens ligeiramente mais fortes que o intervalo pré-anunciado para o quarto trimestre.
As ações da Abercrombie & Fitch caíram 30% no acumulado do ano, impulsionadas por preocupações de que as vendas comparáveis (comps) possam se tornar negativas no ano fiscal de 2025 (F25). Apesar dessas preocupações, o Citi considera o atual perfil de risco/retorno das ações muito atraente, citando um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de 8,5 vezes para F25. O otimismo da firma deve-se em parte às expectativas de clima mais quente nos mercados-chave e ao fato de que a maioria das vendas do primeiro trimestre ainda está por vir.
Espera-se que a administração da Abercrombie & Fitch forneça orientações conservadoras para F25. No entanto, o Citi prevê que a empresa continuará a ver crescimento expressivo nas vendas comparáveis da marca Hollister pelo menos durante a primeira metade de F25, o que deve sustentar um crescimento total de vendas comparáveis da empresa em média de dígito único (MSD) para o ano fiscal. O modelo de inventário de giro rápido da Abercrombie & Fitch também é visto como uma medida de proteção contra quedas nas margens.
Além disso, o Citi sugere que existe potencial para a administração aumentar a recompra de ações, dada a recente fraqueza no preço das ações. Esta estratégia poderia fornecer suporte adicional às estimativas de consenso para o ano fiscal de 2025. A análise da firma inclui consideração de fatores externos, como dados setoriais fracos de terceiros em fevereiro, que já foram incorporados ao atual sentimento negativo em torno das ações.
Em outras notícias recentes, a Abercrombie & Fitch Co. anunciou uma revisão para cima de sua previsão de vendas líquidas tanto para o quarto trimestre quanto para o ano fiscal completo de 2024. A empresa agora espera um crescimento nas vendas líquidas do quarto trimestre entre 7% e 8%, um aumento em relação à estimativa anterior de 5% a 7%. Para o ano completo, a Abercrombie & Fitch prevê um crescimento nas vendas líquidas de aproximadamente 15%, acima da previsão anterior de 14% a 15%. Apesar da perspectiva positiva de vendas, o UBS ajustou seu preço-alvo para a Abercrombie & Fitch para $210, ante $220, mantendo a recomendação de compra, citando uma modesta redução nos lucros por ação previstos para o ano fiscal de 2026 e aumento nos gastos com marketing. Enquanto isso, o William Blair manteve a classificação Market Perform para as ações, expressando cautela sobre as metas de margem da empresa em meio à sua estratégia de expansão. O UBS permanece otimista, projetando uma taxa de crescimento anual composta de 20% no lucro por ação nos próximos cinco anos e reafirmando um preço-alvo de $220 em um relatório anterior. A CEO Fran Horowitz atribuiu o crescimento das vendas ao forte desempenho durante a temporada de festas e enfatizou as iniciativas estratégicas e os esforços de engajamento com clientes da empresa. A perspectiva atualizada da Abercrombie & Fitch sugere que está no caminho para superar as metas financeiras estabelecidas pelo seu Always Forward Plan 2025.
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