Na quarta-feira, o Citi manteve a recomendação de Compra para a Exide Industries Ltd. (EXID:IN), ao mesmo tempo em que reduziu seu preço-alvo de INR610,00 para INR540,00. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Exide, que não atenderam às expectativas devido a uma receita ligeiramente menor e despesas de vendas, gerais e administrativas mais altas do que o previsto.
A administração da Exide Industries observou uma demanda robusta nos segmentos de reposição automotiva e de UPS industrial e solar, ao mesmo tempo em que identificou fraquezas no segmento de UPS residencial, atribuídas ao início precoce das monções, e no segmento de fabricantes de equipamentos originais (OEM) automotivos, que sofreu com o excesso de estoque nos canais.
Em resposta à fraqueza observada na receita e ao aumento dos custos, o Citi revisou suas estimativas de lucros para baixo. No entanto, o impacto sobre os lucros foi parcialmente aliviado por margens brutas ligeiramente melhores. O múltiplo preço/lucro (P/L) alvo para o negócio principal da Exide também foi reduzido de 22 vezes para 21 vezes, com base nas estimativas para o ano fiscal de 2026.
O novo preço-alvo baseado na soma das partes (SOTP) reflete uma diminuição de INR610 para INR540. Embora a recomendação de Compra seja mantida, o Citi está buscando mais clareza sobre as tendências de demanda do negócio principal e potenciais detalhes sobre a integração de clientes para a fábrica de células de íon-lítio da Exide antes de fazer novas avaliações.
Insights do InvestingPro
Enquanto o Citi ajustou suas perspectivas para a Exide Industries Ltd. (EXID:IN), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho da empresa. Apesar dos desafios recentes observados nos resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, a Exide demonstrou resiliência em certas áreas. A empresa manteve um forte retorno total de preço de 4,94% em 1 ano, superando seu retorno de 3 meses de 9,77%. Isso sugere que, embora existam flutuações de curto prazo, a Exide conseguiu entregar valor aos acionistas em um período mais longo.
As dicas do InvestingPro destacam a posição da Exide como um player proeminente na indústria de Componentes Automotivos, o que se alinha com a forte presença da empresa nos segmentos automotivo e industrial mencionados no artigo. Além disso, a Exide manteve o pagamento de dividendos por 18 anos consecutivos, indicando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo durante períodos desafiadores. Essa consistência pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com o recente resultado abaixo das expectativas.
A capacidade da empresa de operar com um nível moderado de dívida, como observado pelo InvestingPro, pode ser particularmente relevante dado o foco atual em custos e margens. Essa prudência financeira pode permitir à Exide mais flexibilidade na navegação dos desafios de mercado descritos no artigo, como a fraqueza nos segmentos de UPS residencial e OEM automotivo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Exide. Essas dicas adicionais, juntamente com métricas em tempo real, podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas à luz dos recentes ajustes dos analistas e condições de mercado.
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