Citi reduz preço-alvo das ações da General Mills para US$ 56

Investing.com — Na quinta-feira, o analista do Citi Thomas Palmer revisou o preço-alvo das ações da General Mills (NYSE:GIS) para US$ 56,00, abaixo dos US$ 57,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações. Atualmente negociada a US$ 54,44, a empresa com capitalização de mercado de US$ 29,81 bilhões mostra sinais de estar subvalorizada, segundo análise da InvestingPro. O ajuste ocorre enquanto Palmer projeta um declínio no lucro operacional da empresa para o ano fiscal de 2026 (AF26), prevendo uma queda de quase US$ 277 milhões em relação ao ano anterior, alinhado com o fato de que 15 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para baixo.

Palmer aponta vários fatores que a General Mills identificou como potenciais pressões sobre seu lucro operacional do AF26, que poderiam totalizar quase US$ 600 milhões em reduções. Isso inclui aproximadamente US$ 60 milhões de investimentos incrementais iniciados no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (3T25), principalmente para as marcas Pillsbury e Totino’s. Além disso, cerca de US$ 300 milhões são esperados de maiores investimentos comerciais iniciados no quarto trimestre do ano fiscal de 2025 (4T25), aproximadamente US$ 75 milhões de maior compensação de incentivos, e cerca de US$ 150 milhões resultantes da alienação do negócio de iogurte, com a suposição de que a venda nos EUA será concluída no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (2T26). Apesar desses desafios, os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém forte lucratividade com receita de US$ 19,64 bilhões e uma saudável margem de lucro bruto de 35,4%. Obtenha acesso ao relatório completo da General Mills Pro e a mais de 1.400 análises abrangentes de empresas no InvestingPro.

O analista também incorpora uma previsão de maior inflação no custo de mercadorias vendidas (CMV) devido a tarifas, embora menos do que as recentemente discutidas para concorrentes como Kraft Heinz e Hershey (HSY). Apesar da estimativa de lucro por ação (LPA) abaixo do consenso de US$ 3,91 para o AF26, comparado ao consenso da Visible Alpha de US$ 4,01, a perspectiva de Palmer assume que as melhorias de produtividade do CMV superarão a inflação do CMV induzida por tarifas e que a General Mills alcançará um crescimento de volume de 1,1% em relação ao ano anterior.

As estimativas de lucro revisadas para a General Mills agora estão em US$ 4,22 para o AF25, abaixo dos US$ 4,24, e US$ 3,91 para o AF26, reduzidos de US$ 4,09. Para o AF27, a estimativa foi reduzida para US$ 4,25, de US$ 4,36. O novo preço-alvo reflete uma perspectiva de lucros mais cautelosa.

Palmer conclui observando que o preço das ações da General Mills caiu aproximadamente 10% nos últimos dois meses, agora negociando próximo ao seu mínimo de 52 semanas de US$ 53,82. Essa queda, junto com a revisão para baixo da estimativa de LPA para o AF26, sugere que o preço atual das ações reflete com mais precisão os riscos de vendas e lucros para a empresa. Apesar das preocupações do mercado, a ação mantém um atraente índice P/L de 11,93x e oferece um rendimento de dividendos substancial de 4,41%, tendo mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Os assinantes da InvestingPro podem acessar insights e métricas adicionais para avaliar melhor o potencial de investimento da General Mills.

Em outras notícias recentes, a General Mills anunciou a emissão de €750 milhões em notas de 3,600% com vencimento em 2032, como parte de sua estratégia de gestão de capital. Essa movimentação financeira visa levantar fundos potencialmente para refinanciar dívidas existentes ou para outros fins corporativos. Enquanto isso, a decisão da Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA de eliminar gradualmente corantes sintéticos do fornecimento de alimentos afetará a General Mills, entre outras empresas. Essa mudança regulatória faz parte de uma iniciativa mais ampla para promover opções alimentares mais saudáveis.

Analistas têm revisado suas perspectivas sobre a General Mills, refletindo visões variadas sobre o desempenho futuro da empresa. O UBS iniciou cobertura com classificação de Venda e preço-alvo de US$ 54, citando potenciais desafios de vendas e perdas de participação de mercado. O Jefferies ajustou seu preço-alvo para US$ 59, mantendo a classificação de Manter, enquanto observava problemas com volumes de vendas e eficácia promocional. O Morgan Stanley também iniciou cobertura com classificação de Subponderação e preço-alvo de US$ 53, expressando preocupações sobre vendas na América do Norte e poder de precificação. Esses desenvolvimentos destacam os desafios que a General Mills enfrenta ao navegar em um cenário de mercado competitivo e em evolução.

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