Citi reduz preço-alvo das ações da Zimmer Biomet para US$ 104, mantém posição neutra

Investing.com — Na segunda-feira, a analista do Citi, Joanna Wuensch, ajustou o preço-alvo para as ações da Zimmer Biomet (NYSE:ZBH), reduzindo-o para US$ 104,00 do valor anterior de US$ 118,00, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações da empresa. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com sua capitalização de mercado atual de US$ 17,81 bilhões, negociando próximo à sua mínima de 52 semanas com um índice P/L de 20,28x. A revisão de Wuensch seguiu o desempenho financeiro do primeiro trimestre de 2025 da Zimmer Biomet, que superou as expectativas apesar de ter um dia de vendas a menos. A empresa reportou receitas de US$ 1,91 bilhões, um aumento orgânico de 2,3% e ligeiramente superior à estimativa de consenso de US$ 1,90 bilhões. O lucro por ação (LPA) foi de US$ 1,81, uma queda de 6,7% em relação ao ano anterior, mas ainda acima da previsão de consenso de US$ 1,77.

A Zimmer Biomet experimentou crescimento em várias áreas-chave, com as vendas de Quadris nos EUA aumentando 3,7%, Joelhos fora dos EUA em 4,2%, e S.E.T. em 4,9%. Os produtos "sete magníficos" da empresa estão começando a contribuir para a receita e espera-se que acelerem ao longo do ano. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém uma robusta margem de lucro bruto de 71,61% e recebeu uma pontuação "BOA" na saúde financeira geral, sugerindo forte eficiência operacional. Obtenha acesso a mais 6 ProTips exclusivos e análise abrangente com uma assinatura InvestingPro. A administração reafirmou sua orientação de crescimento de receita orgânica para 2025 em 3-5%, com um segundo semestre mais forte previsto. Além disso, a orientação de crescimento de receita reportada foi elevada para uma faixa de 5,7%-8,2%, acima dos anteriores 1,0%-3,5%. Esta revisão inclui os benefícios da aquisição da Paragon 28 e melhoria nas taxas de câmbio.

Apesar do início positivo do ano, a Zimmer Biomet revisou sua previsão de LPA para 2025 para baixo, para US$ 7,90-US$ 8,10, da projeção anterior de US$ 8,15-US$ 8,35. A nova orientação de LPA considera os efeitos combinados dos ventos contrários das tarifas e o impacto dilutivo da integração da Paragon 28. Wuensch sugeriu que a recente queda nas ações da Zimmer Biomet poderia ser atribuída a uma mudança nos pedidos do segundo trimestre na região EMEA, posicionamento antes da divulgação dos resultados e comentários sobre tarifas para 2026.

Wuensch concluiu seus comentários reiterando a classificação Neutra para a Zimmer Biomet, citando o preço-alvo revisado de US$ 104,00. A análise reflete os dados financeiros atuais e as condições de mercado que afetam o desempenho das ações da empresa. Pontos fortes notáveis incluem o programa agressivo de recompra de ações da administração e um histórico de 14 anos de pagamentos consistentes de dividendos, demonstrando compromisso com os retornos aos acionistas. Para insights detalhados e acesso ao Relatório de Pesquisa Pro abrangente cobrindo a Zimmer Biomet e mais de 1.400 outras ações, visite InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Zimmer Biomet Holdings reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, mostrando um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 1,81, superando a estimativa dos analistas de US$ 1,77. A empresa também alcançou uma receita de US$ 1,909 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 1,89 bilhões previstos. No entanto, a Zimmer Biomet revisou sua orientação de LPA para o ano completo de 2025 para entre US$ 7,90 e US$ 8,10, abaixo da projeção de consenso de US$ 8,21, devido ao impacto de sua recente aquisição da Paragon 28 e tarifas antecipadas. A aquisição da Paragon 28, que foi concluída em abril de 2025, deve contribuir positivamente para o crescimento da receita, embora tenha levado a alguma diluição do LPA.

Em termos de ações dos analistas, Joshua Jennings, da TD Cowen, observou a revisão para baixo na orientação de LPA, atribuindo-a à aquisição e tarifas, enquanto as expectativas de crescimento orgânico da Zimmer Biomet para o negócio principal permanecem em 3% a 5% para o ano. Além disso, a empresa está enfrentando desafios com os ventos contrários das tarifas, que devem impactar o lucro operacional em US$ 60 milhões a US$ 80 milhões em 2025. Apesar desses desafios, a Zimmer Biomet está mantendo sua orientação de crescimento de receita orgânica em moeda constante de 3% a 5% para 2025, com a aquisição da Paragon 28 prevista para adicionar significativamente a esse crescimento.

A empresa continua a inovar com lançamentos de novos produtos e recebeu aprovação da FDA para um componente de implante de joelho de revisão. O foco estratégico da Zimmer Biomet inclui melhorar sua posição no mercado ASC para joelhos e quadris, que atualmente representa 20% de suas vendas nos EUA. A empresa também está abordando o gerenciamento de estoque e pressões macroeconômicas, que continuam sendo desafios para o próximo ano.

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