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Na quarta-feira, a Clear Street iniciou a cobertura da Arq Inc. (NASDAQ:ARQ) com recomendação de compra e meta de preço de 10,00 USD, representando um potencial de alta de 75% em relação ao preço atual de 5,70 USD. A firma destacou a posição única da Arq como única player com cadeia de suprimentos verticalmente integrada na América do Norte e sua mudança estratégica para mercados finais de maior crescimento. De acordo com dados do InvestingPro, a ARQ demonstrou forte momento com retorno de 60% no último ano, apesar da volatilidade recente.
A evolução do modelo de negócios da Arq envolve uma transição do Carvão Ativado em Pó (PAC) para o Carvão Ativado Granular (GAC), que tem preço duas vezes maior. A Clear Street prevê que essa mudança não apenas melhorará a trajetória de crescimento das vendas da empresa, mas também aprimorará significativamente seus perfis de margem. A margem bruta atual da empresa é de 43,3%, enquanto o crescimento da receita atingiu 16,4% nos últimos doze meses.
O analista projeta que a combinação da venda de GAC com preços mais altos, realocação da capacidade de produção para GAC e economia de custos através de alavancagem operacional pode levar a um aumento na margem EBITDA de 6% em 2024 para estimados 20% até 2027. A firma acredita que esses fatores contribuirão para uma reavaliação positiva das ações da Arq. A análise do InvestingPro revela que, embora a empresa esteja atualmente negociando com um múltiplo EBITDA alto de 20,5x, mantém saúde financeira forte com índice de liquidez corrente de 2,89 e mais caixa do que dívida em seu balanço.
Segundo a Clear Street, se a Arq atingir a estimativa de EBITDA da firma de 29 milhões USD até 2026, a empresa poderá experimentar uma significativa reclassificação em sua avaliação. Essa perspectiva positiva baseia-se na mudança estratégica da empresa para vender GAC de maior valor agregado e preços mais altos, o que deve impulsionar melhor crescimento de vendas e margens. Com 12 insights adicionais disponíveis no InvestingPro, os investidores podem obter uma compreensão mais profunda da posição financeira e do potencial de crescimento da ARQ.
A visão favorável do analista sobre a Arq Inc. reflete a confiança na capacidade da empresa de executar efetivamente sua evolução do modelo de negócios. O endosso da Clear Street com recomendação de compra e meta de preço de 10 USD sugere potencial de alta para investidores enquanto a Arq se direciona para mercados mais lucrativos e melhora sua eficiência operacional. O próximo relatório de resultados da empresa está previsto para 5 de março, o que poderá fornecer mais clareza sobre o progresso de sua transformação.
Em outras notícias recentes, a Arq Inc. anunciou que sua instalação de produção de Carvão Ativado Granular (GAC) está dentro do cronograma, com produção inicial prevista para começar no primeiro trimestre de 2025. A empresa planeja atingir capacidade total de produção de 25 milhões de libras anualmente até o segundo semestre de 2025. A Arq reportou que os gastos de capital para a expansão do GAC em Red River ficaram ligeiramente acima das expectativas no quarto trimestre de 2024, totalizando aproximadamente 80 milhões USD no ano. Em um desenvolvimento separado, a Arq iniciou processos legais contra sua firma de design para o projeto de expansão do GAC, citando negligência e quebra de contrato.
Adicionalmente, a Arq garantiu uma linha de crédito de 30 milhões USD com a MidCap Financial para refinanciar dívida existente e apoiar gastos de capital na planta Red River. Espera-se que esse arranjo financeiro aumente a flexibilidade financeira da Arq e reduza custos de capital. No front dos analistas, a Canaccord Genuity ajustou sua meta de preço para a Arq Inc. para 9,00 USD dos anteriores 10,00 USD, mantendo a recomendação de compra. O ajuste reflete a transição da empresa do carvão ativado em pó para o carvão ativado granular e o aumento associado nos gastos de capital. Apesar desses desafios, a Canaccord Genuity expressa confiança no potencial de longo prazo da Arq.
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