MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com - A CLSA iniciou a cobertura da XD Inc (HK:2400) (OTC:XDNCF) com classificação Outperform e um preço-alvo de HK$ 60,00 na segunda-feira.
A empresa de pesquisa citou o forte histórico da XD no desenvolvimento e operação de jogos tanto na China quanto internacionalmente, observando que a empresa apresentou um CAGR de receita de 23% entre 2021-24, impulsionado por jogos populares desenvolvidos internamente, incluindo GoGo Muffin e Heartopia.
A CLSA destacou que a XD opera a TapTap, descrita como a maior comunidade de jogos da China com 44 milhões de usuários ativos mensais em média até dezembro de 2024, que funciona como uma plataforma de distribuição gratuita para desenvolvedores de jogos, enquanto gera receita por meio de publicidade.
A empresa prevê um crescimento de receita de 16,2% e um crescimento de lucro líquido de 15,2% para a XD em 2025, seguido por um crescimento de receita de 9,4% e um crescimento de lucro líquido de 18,1% em 2026, impulsionados por margens brutas melhoradas devido à maior contribuição do negócio de publicidade e alavancagem operacional.
O preço-alvo de HK$ 60,00 da CLSA é baseado em um modelo de avaliação de fluxo de caixa descontado, refletindo a confiança nas duas fontes de receita da XD: desenvolvimento de jogos e a plataforma TapTap.
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