CLSA reduz preço-alvo das ações da Rinnai, mantém classificação de desempenho superior

Publicado 15.01.2025, 15:04
CLSA reduz preço-alvo das ações da Rinnai, mantém classificação de desempenho superior

Na quarta-feira, o analista da CLSA, Masahiro Mochizuki, ajustou o preço-alvo para a Rinnai Corporation (5947:JP) (OTC: RINIF), uma fabricante líder de aparelhos a gás, incluindo aquecedores de água ecológicos. O novo preço-alvo foi estabelecido em 3.700 JPY, reduzido dos anteriores 4.000 JPY, enquanto a classificação Outperform (2) permanece inalterada.

Mochizuki prevê que a administração da Rinnai provavelmente distribuirá mais de 70% dos lucros líquidos, incluindo recompras de ações, até o ano fiscal encerrado em março de 2026, visando aumentar o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) para mais de 8%. Esta estratégia é definida em um contexto de preocupações sobre a demanda fraca na China. No entanto, o analista prevê que o lucro líquido da empresa para o ano fiscal encerrado em março de 2026 crescerá aproximadamente 10% em relação ao ano anterior, impulsionado pelo forte desempenho nos mercados japonês e americano.

Espera-se que os aquecedores de água ecológicos da empresa sejam um contribuinte significativo para as vendas e lucros no Japão. Contudo, devido à previsão de demanda fraca na China, a projeção do lucro operacional da Rinnai para o ano fiscal encerrado em março de 2026 foi revisada para baixo. Consequentemente, o preço-alvo baseado no índice preço/lucro (P/L) foi reduzido de 4.000 JPY para 3.700 JPY.

Apesar da redução do preço-alvo, Mochizuki mantém uma perspectiva positiva para a Rinnai Corporation, citando um potencial de valorização implícito de 15% em relação ao nível de preço atual. A classificação Outperform sugere que o analista continua vendo as ações da Rinnai como propensas a superar o desempenho do mercado mais amplo ou de seu setor no futuro próximo.

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