Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, a TD Cowen manteve uma postura otimista em relação à Costco Wholesale (NASDAQ:COST), elevando o preço-alvo do varejista para US$1.100, ante US$1.090, enquanto reiterava a classificação "Compra" para a ação. O ajuste segue o relatório de resultados do segundo trimestre da Costco, onde a empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$4,02, ligeiramente abaixo da estimativa consensual de US$4,09. Apesar do pequeno desempenho inferior, a empresa demonstrou um robusto crescimento nas vendas comparáveis totais, excluindo combustíveis, de 9,1%. De acordo com dados do InvestingPro, a Costco manteve forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA" e receita impressionante de US$258,8 bilhões nos últimos doze meses.
A margem operacional da Costco no trimestre foi reportada em 3,6%, um leve aumento de 10 pontos base em relação ao ano anterior, mas ligeiramente abaixo dos 3,7% esperados. O crescimento nas vendas comparáveis foi impulsionado por um aumento de 3,2% no ticket médio, excluindo combustíveis, e uma alta de 5,7% no tráfego de clientes. Após o anúncio dos resultados, as ações da Costco registraram uma modesta queda de 1% no after-market. A análise do InvestingPro revela que, embora a empresa sofra com margens brutas fracas, mantém fundamentos financeiros sólidos com mais caixa do que dívida em seu balanço.
O analista da TD Cowen elogiou a expertise em cadeia de suprimentos da Costco, sua escala incomparável e compromisso inabalável com valor e serviço, que acreditam posicionar bem a empresa diante da volatilidade econômica e de custos dos produtos. A firma considera a Costco como uma das três principais ideias em sua cobertura, citando múltiplos caminhos que poderiam apoiar a continuação do momento defensivo de alta qualidade para o varejista. Isso alinha-se com os dados do InvestingPro que mostram retornos impressionantes, com um retorno total de 31,4% no último ano e um histórico sólido de pagamentos de dividendos mantidos por 22 anos consecutivos.
O novo preço-alvo de US$1.100 é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de 56 vezes as estimativas do segundo ano fiscal, que permanece inalterado em relação à abordagem de avaliação anterior. O analista destacou que, embora o P/L futuro da Costco esteja elevado em 51 vezes comparado à média de três anos de 39 vezes, isso é justificado pelas perspectivas da empresa. As métricas atuais do InvestingPro indicam que a ação está negociando acima de seu Valor Justo, com um índice P/L de 60,1 e fortes pontuações de momento. O desempenho da Costco e o preço-alvo atualizado refletem a confiança que a TD Cowen tem na capacidade do varejista de manter sua trajetória de crescimento, apoiada por um crescimento de receita de 5,35% nos últimos doze meses.
Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale reportou resultados financeiros fortes para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas comparáveis ajustadas subindo 8,3%, superando as expectativas. A empresa experimentou um crescimento de 7% ano a ano na receita de taxas de associação, que deve contribuir mais significativamente nos próximos trimestres. Apesar de uma leve diminuição na margem bruta core-on-core, a empresa alavancou efetivamente suas despesas de venda, gerais e administrativas. Analistas da Stifel mantiveram a classificação Compra com preço-alvo de US$1.075, enquanto a BMO Capital Markets reiterou a classificação Outperform com meta de US$1.175, citando o desempenho robusto da Costco e forte crescimento de associados.
A Truist Securities elevou seu preço-alvo para US$995 de US$935, mas manteve a classificação Hold devido a preocupações com a atual avaliação das ações da Costco. A Loop Capital Markets ajustou seu preço-alvo para US$1.135 de US$1.150, mantendo a classificação Compra e destacando a proposta de valor excepcional do varejista. A Raymond James reafirmou a classificação Outperform com preço-alvo de US$1.070, observando o sólido desempenho de vendas da Costco e fortes tendências de associação. Olhando para frente, a Raymond James espera aproximadamente 25 novas aberturas líquidas da Costco no ano fiscal de 2025, com ganhos contínuos de participação de mercado previstos.
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