Na segunda-feira, o Deutsche Bank ajustou sua posição sobre a Dana Holding (NYSE: DAN), elevando a recomendação das ações de Manter para Comprar e aumentando significativamente o preço-alvo para 19,00 dólares, ante os 9,00 dólares anteriores. A revisão segue o anúncio da Dana sobre a venda de seu negócio Off-highway, que deve proporcionar caixa substancial para redução da dívida e possivelmente retorno de capital aos acionistas em breve.
As ações têm mostrado forte momentum, ganhando quase 10% na última semana, de acordo com dados do InvestingPro, que também revelam que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos.
Espera-se que a venda do segmento Off-highway renda cerca de 2,5 bilhões de dólares, com base em um múltiplo estimado de 6x EBITDA. Esses recursos são destinados ao pagamento de dívidas, o que poderia melhorar significativamente o atual índice de dívida/patrimônio da empresa de 2,02x.
Além disso, a Dana revelou um plano de redução de custos de 200 milhões de dólares visando preservar sua margem EBITDA entre 8-8,5%, apesar da esperada diluição das margens em toda a empresa devido à venda.
As medidas de economia de custos devem ser parcialmente realizadas em 2025, com o restante previsto para 2026. A análise do Deutsche Bank sugere que essas movimentações estratégicas fortalecerão a posição financeira da Dana. A perspectiva otimista do banco se reflete no preço-alvo dobrado, que agora é baseado em um múltiplo de 4,5x EBITDA Pro Forma 2025.
As decisões estratégicas da Dana Holding, incluindo a venda e as iniciativas de redução de custos, são vistas como passos cruciais para melhorar o balanço da empresa e aumentar o valor para os acionistas. Com essas ações, o Deutsche Bank prevê um potencial de alta maior para as ações da Dana, levando à elevação para a recomendação de Compra.
Em outras notícias recentes, a Dana Holding Corporation tem visto desenvolvimentos significativos. O Barclays elevou as ações da Dana de Equalweight para Overweight, citando subavaliação e uma perspectiva em melhora. Isso ocorre apesar do crescimento do EBITDA da Dana não ter atendido às expectativas do mercado, com projeções para 2024 agora ficando abaixo de 900 milhões de dólares.
Mudanças recentes na liderança também ocorreram na Dana, com R. Bruce McDonald nomeado como novo Presidente e CEO. Além disso, a empresa planeja vender seu negócio Off-Highway, uma medida que visa simplificar as operações e focar nos mercados de veículos leves e comerciais. A Dana também está lançando um plano de redução de custos de 200 milhões de dólares, visando uma redução nos custos de venda, gerais e administrativos.
Apesar dessas mudanças estratégicas, a Dana reafirma sua orientação para o ano inteiro de 2024, com vendas projetadas entre 10,2 e 10,4 bilhões de dólares, EBITDA ajustado de 855 a 895 milhões de dólares e fluxo de caixa livre de 90 a 110 milhões de dólares. No terceiro trimestre, a Dana reportou receita de 2,476 bilhões de dólares, ficando abaixo do consenso da Bloomberg, mas superando o consenso para o EBITDA ajustado em 232 milhões de dólares.
Por fim, o JPMorgan ajustou sua perspectiva financeira para a Dana, reduzindo o preço-alvo, mas mantendo a classificação Overweight para as ações. Esses desenvolvimentos recentes destacam o foco da Dana na eficiência operacional e gestão de custos em meio a condições desafiadoras de mercado.
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