Na segunda-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva para as ações da Ashland Inc. (NYSE: ASH), reduzindo o preço-alvo para 90$ dos anteriores 98$, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste segue a divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal da Ashland, que revelou uma queda de 5% no EBITDA e uma orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2025 13% abaixo do ponto médio das estimativas de consenso.
Os resultados foram impactados por problemas operacionais em uma fábrica de Aditivos Especiais e um desempenho mais fraco no mercado de revestimentos da China.
A orientação prospectiva da empresa para o ano fiscal de 2025 também ficou abaixo das expectativas, atribuindo a perspectiva moderada a custos retidos mais altos que o previsto, demanda enfraquecida e aumento da pressão competitiva. A Ashland expressou preocupação particular com seu mercado na China, que constitui 10% de suas vendas, prevendo uma queda significativa que poderia afetar quase metade de suas vendas na China no negócio de revestimentos.
A Ashland está se preparando para seu Dia da Estratégia em 10.12.2024, em Nova York, que foi reposicionado de um Dia do Investidor para focar na estratégia de execução da empresa para o ano fiscal de 2025. Essa mudança na marca reflete as condições desafiadoras de mercado que a Ashland está navegando atualmente e a necessidade de melhorar o desempenho de curto prazo.
O recente desempenho do quarto trimestre da empresa levou ao que o analista se referiu como uma situação de "penalty box" para a Ashland. Este termo indica um período de desempenho abaixo do esperado ou ceticismo dos investidores. O analista observou que este período pode durar mais do que instâncias anteriores devido ao atraso na progressão da Ashland em se tornar uma empresa de produtos químicos especializados de alta qualidade, alta margem e múltiplo elevado.
O relatório concluiu com uma nota otimista, sugerindo que se a Ashland puder cumprir sua orientação para o ano fiscal de 2025, demonstrar crescimento impulsionado pela tecnologia acima das expectativas do mercado e fornecer um caminho claro para atingir mais de 500 milhões$ em EBITDA até o ano fiscal de 2026, a empresa poderia continuar sua jornada como líder em produtos químicos especializados.
Apesar do preço-alvo reduzido, o analista vê um potencial de alta de 14% para o alvo revisado e considera o perfil de risco/recompensa para as ações da Ashland atraente devido à sua avaliação de 10,4 vezes o EBITDA projetado para o ano fiscal de 2025 e seu balanço forte em relação aos pares.
Em outras notícias recentes, a Ashland Inc. experimentou desenvolvimentos notáveis. A empresa reportou um aumento de 1% nas vendas para 522 milhões$ e um aumento significativo de 68% no EBITDA ajustado para 124 milhões$ em seu quarto trimestre do ano fiscal de 2024.
Além disso, o EPS ajustado experimentou um aumento substancial de 207% para 1,26$ por ação. O BMO Capital, em sua análise, revisou o preço-alvo das ações da Ashland para 83$ de 92$, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado.
A administração da Ashland iniciou novas estratégias após um ano fiscal de 2024 desafiador, visando estabilizar o valor das ações da empresa. Apesar dos desafios atuais do mercado, a firma observou que o sólido balanço da Ashland suporta seu programa de recompra de ações. O desempenho futuro da empresa dependerá em grande parte da execução bem-sucedida dessas estratégias e da recuperação da demanda do mercado.
Em termos de posição financeira, a Ashland mantém 300 milhões$ em caixa e liquidez total de 896 milhões$. No entanto, uma perspectiva cautelosa foi estabelecida para o ano fiscal de 2025, com EBITDA ajustado esperado entre 430 milhões$ e 470 milhões$, e vendas projetadas entre 1,9 bilhão$ e 2,05 bilhões$. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Ashland em melhorar seu posicionamento competitivo em meio a incertezas econômicas.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise do Deutsche Bank, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira atual da Ashland. A capitalização de mercado da empresa é de 3,72 bilhões$, com um índice P/L de 19,66. Esta avaliação é particularmente interessante ao considerar uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a Ashland está "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Apesar dos desafios descritos no artigo, os dados do InvestingPro mostram que a Ashland manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo. Isso é complementado por outra Dica do InvestingPro indicando que a empresa "aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos", o que pode atrair investidores focados em renda mesmo diante dos atuais obstáculos operacionais.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Ashland, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.