MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com - O Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo para a Deutsche Boerse AG (DB1:GR) (OTC:DBOEY) para €298 de €302, mantendo a recomendação de Compra para as ações. A empresa com capitalização de mercado de US$ 57,67 bilhões atualmente negocia a um índice P/L de 25x, de acordo com dados do InvestingPro, que também mostram que a empresa mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 98,89%.
O ajuste do preço-alvo segue o raro resultado abaixo das expectativas da Deutsche Boerse no primeiro trimestre de 2025, embora o Deutsche Bank tenha observado que os investidores rapidamente compraram na queda devido à "natureza amplamente não recorrente da frustração de receita" e perspectiva positiva para os mercados de capitais europeus. A empresa demonstrou retornos consistentes aos acionistas, tendo mantido pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos.
O Deutsche Bank prevê um crescimento total de receita de 3% ano a ano para a Deutsche Boerse no segundo trimestre de 2025, em comparação com o crescimento de dois dígitos esperado para a Euronext, que o banco considera sua principal escolha no setor.
Excluindo a normalização contínua dos resultados do tesouro, o Deutsche Bank projeta um crescimento "muito saudável" de 9% ano a ano para a Deutsche Boerse, impulsionado pelos segmentos de Negociação & Compensação e Serviços de Fundos.
O Deutsche Bank reduziu suas previsões para a Deutsche Boerse em 2%, observando que as ações negociam a 19 vezes o lucro por ação estimado para 2027 e 12 vezes o EV/EBITDA estimado para 2027, com o banco continuando a favorecer o "perfil de crescimento de qualidade" da empresa.
Em outras notícias recentes, a Deutsche Boerse AG reportou um aumento de 6% no lucro por ação (LPA) para o primeiro trimestre, atingindo EUR2,86, embora isso tenha ficado 2% abaixo das expectativas de consenso. O analista da Kepler Cheuvreux, Tobias Lukesch, rebaixou as ações de Compra para Manter, mantendo um preço-alvo de EUR280. Lukesch destacou preocupações sobre potencial desempenho abaixo do esperado na receita líquida de juros, levando a uma revisão para baixo das previsões de LPA ajustado em 3-5% para 2025-2027. Apesar do rebaixamento, as ações da Deutsche Boerse mostraram crescimento significativo, com um aumento de 25% no acumulado do ano e uma alta de 52% no último ano. Enquanto isso, o BNP Paribas Exane elevou seu preço-alvo para a Deutsche Boerse para EUR283 de EUR269, mantendo uma classificação de Superar. A empresa citou o forte impulso de ganhos da Deutsche Boerse, impulsionado pela atividade em negociações de taxas e energia, bem como sua avaliação atrativa em comparação com seus pares. Os analistas da Stifel também observaram as qualidades defensivas da empresa em derivativos e oportunidades de crescimento em fundos, dados e serviços de custódia. O preço-alvo elevado reflete um aumento de 3% nas estimativas de LPA, indicando confiança no desempenho positivo contínuo e na posição de mercado da empresa.
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