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Na sexta-feira, o analista Michael Turrin do Wells Fargo reiterou a classificação Underweight para a DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU) com preço-alvo de $73,00. A empresa, atualmente avaliada em $15,09 bilhões, manteve impressionantes margens brutas de lucro de 80,16% e recebeu uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, segundo análise do InvestingPro.
Turrin analisou a orientação financeira inicial da DocuSign para o ano fiscal de 2026, que inclui expectativas de crescimento da receita total de 5-6%, crescimento da receita de assinaturas em torno de 6%, crescimento de faturamento de 6-7% e margem operacional (MO) de 28,3%. Essas projeções comparam-se às estimativas anteriores do mercado de 6,3% para crescimento da receita total, 6,0% para receita de assinaturas, 5,8% para crescimento de faturamento e margem operacional de 29,6%. Negociando a um índice P/L de 15,3, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada.
A orientação da DocuSign também destacou diversos fatores que impactam suas finanças. As taxas de câmbio devem criar um obstáculo de 70 pontos base no crescimento da receita do primeiro trimestre e do ano fiscal de 2026, e um obstáculo de 100 pontos base no crescimento do faturamento. Ajustando para moeda constante, a orientação implica taxas de crescimento de 7% para receita, 7% para receita de assinaturas e 8% para faturamento.
Adicionalmente, a empresa prevê um impacto de 1 ponto percentual nas receitas do primeiro trimestre devido ao ano bissexto, o que ajustaria a taxa de crescimento da receita de assinaturas para aproximadamente 8% em moeda constante. A DocuSign também espera um impacto de 1 ponto percentual no faturamento do ano fiscal de 2026 devido à redução nos volumes de renovação antecipada e um obstáculo de 1 ponto percentual na margem bruta resultante da migração do centro de dados.
Turrin observou que, embora a perspectiva inicial da DocuSign sugira que o negócio está melhorando, alcançar aceleração no crescimento é considerado um objetivo difícil no início do ano, especialmente considerando as questões em curso sobre a funcionalidade incremental e a contribuição do Identity Access Management (IAM) para o negócio.
Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou resultados fortes no quarto trimestre, superando as expectativas tanto em receita quanto em faturamento. A receita de assinaturas cresceu 8,9% ano a ano, enquanto a receita total teve um aumento de 9,0%. O segmento IAM mostrou crescimento promissor, contribuindo significativamente para novos negócios com clientes. O Jefferies reiterou a classificação Compra com preço-alvo de $115, enquanto o Piper Sandler manteve classificação Neutra com alvo de $90. O Morgan Stanley manteve classificação Equalweight com alvo de $97, e o BofA Securities ajustou seu preço-alvo de $112 para $98, mantendo classificação Neutra.
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