Na segunda-feira, o Erste forneceu insights sobre o potencial impacto econômico da imposição de uma tarifa de importação de 10% pelos Estados Unidos sobre bens da União Europeia. A empresa prevê um ligeiro efeito de desaceleração no crescimento da Zona Euro devido às novas tarifas. Enquanto a previsão de crescimento do PIB para 2025 permanece em 1%, ligeiramente abaixo do potencial, o Erste revisou a previsão para 2026 de 1,2% para 1,0%, não esperando que o crescimento atinja seu potencial.
A análise do Erste também aponta para potenciais riscos de queda na previsão de inflação da Zona Euro para os anos de 2025 e 2026. As previsões atuais de inflação são de 1,9% para 2025 e 2,0% para 2026, mas esses números estão agora sob escrutínio devido à desaceleração econômica prevista.
Como resposta a esses riscos de queda, o Erste prevê que o Banco Central Europeu (BCE) implementará um corte adicional na taxa de juros em 2025. Consequentemente, a previsão para a taxa de depósito no final de 2025 foi ajustada para 2,0%, uma diminuição em relação aos 2,25% anteriormente esperados.
O Erste também destacou os riscos de queda para os rendimentos dos títulos do governo alemão em meio a procedimentos de déficit da UE contra França, Itália e outros países. Esses procedimentos podem alterar o sentimento dos investidores, potencialmente levando a uma ligeira queda nos rendimentos após o que se espera ser um movimento lateral volátil no médio prazo.
A empresa especula ainda que o Federal Reserve dos EUA pode realizar cortes nas taxas de juros mais rapidamente do que o BCE, o que poderia diminuir a vantagem da taxa de juros dos EUA e afetar a atratividade do dólar americano (USD). Apesar disso, uma economia robusta dos EUA poderia proporcionar algum equilíbrio no curto prazo. O Erste prevê um movimento lateral volátil na taxa de câmbio EUR/USD como resultado desses fatores.
Em outras notícias recentes, o Erste Group prevê um arrefecimento da economia dos EUA, projetando que o crescimento desacelere para 1,7% em 2025 e desacelere ainda mais para 1,5% em 2026. A empresa espera que o Federal Reserve implemente cortes regulares nas taxas ao longo de 2025, atribuindo isso às tendências previstas de queda da inflação e aumento moderado do desemprego. A inflação é prevista para cair para 2,1% no próximo ano, com um ligeiro aumento para 2,2% em 2026.
Analistas do Bank of America sugerem uma potencial redução de 25 pontos base nas taxas de juros em dezembro, após sua análise dos dados do Índice de Preços ao Consumidor de outubro. Este desenvolvimento ocorre enquanto as medidas de estímulo de 1,39 trilhão de dólares da China não atenderam às expectativas dos investidores, de acordo com analistas da Macquarie, causando quedas nos mercados de ações asiáticos.
O Erste observou uma resposta moderada nos mercados de títulos corporativos europeus aos recentes resultados das eleições nos EUA, com a empresa notando a política monetária e o status sólido das empresas europeias como os principais impulsionadores.
Enquanto isso, analistas do Citi preveem uma tendência para inflação e taxas de política monetária mais baixas na Europa após o segundo mandato presidencial de Trump. Esta previsão está alinhada com a previsão revisada do Goldman Sachs para taxas de hipotecas conformes de 30 anos para 6% em 2024 e 6,05% em 2025, após um corte na taxa do Federal Reserve.
Analistas do Morgan Stanley e Wells Fargo analisaram este significativo corte de taxa, prevendo reduções adicionais apesar de um mercado de trabalho forte. Estes desenvolvimentos recentes fornecem aos investidores informações cruciais sobre ganhos e receitas, bem como insights sobre potenciais mudanças na política monetária.
Insights do InvestingPro
Para fornecer contexto adicional à perspectiva econômica discutida no artigo, vamos examinar algumas métricas-chave para o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que serve como referência para o desempenho do mercado de ações dos EUA.
De acordo com os dados do InvestingPro, o SPY mostrou um forte desempenho com um retorno total de 31,7% no último ano e está atualmente negociando perto de sua máxima de 52 semanas, a 97,6% desse nível. Este desempenho robusto alinha-se com a menção do artigo a uma economia forte dos EUA, que poderia proporcionar algum equilíbrio no curto prazo, apesar dos potenciais cortes nas taxas de juros.
As Dicas do InvestingPro destacam que o SPY aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos. Este crescimento consistente de dividendos pode ser atraente para investidores que buscam renda estável, especialmente à luz da potencial desaceleração econômica na Zona Euro discutida no artigo.
A baixa volatilidade de preço do ETF, conforme observado pelo InvestingPro, pode oferecer alguma estabilidade para investidores preocupados com as incertezas econômicas mencionadas no artigo, como o impacto de tarifas e mudanças nas políticas dos bancos centrais.
Para leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para o SPY, fornecendo uma compreensão mais profunda de seu potencial de investimento no contexto do cenário econômico em evolução.
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