Evercore destaca forte crescimento do NGS ARR da Palo Alto Networks e reitera classificação Outperform

Na quinta-feira, a Evercore ISI manteve sua posição positiva em relação à Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), reiterando a classificação Outperform com um preço-alvo de 455,00$. A empresa de cibersegurança reportou um trimestre forte, atendendo aos principais indicadores de desempenho, embora tenha enfrentado alguns desafios com faturamento e Receita Recorrente Anual (ARR) de Segurança de Próxima Geração (NGS).

A Palo Alto Networks apresentou resultados trimestrais robustos, alinhados com as expectativas de receita, NGS e Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO). A administração da empresa está otimista quanto ao potencial de crescimento dos produtos, especialmente na segunda metade do ano fiscal, que se projeta ter comparações relativamente mais fáceis.

Apesar das perspectivas positivas, o crescimento do faturamento da empresa diminuiu 13% em relação ao ano anterior, principalmente devido a menos acordos de financiamento de clientes através do programa Palo Alto Networks Financing (PAN-FS). Essa mudança levou a um obstáculo no faturamento, já que os acordos PAN-FS são reconhecidos antecipadamente. No entanto, a administração enfatizou que essa mudança não afeta o Fluxo de Caixa Livre (FCF) da empresa, reiterando sua meta de margem de FCF de 37,5% para o ano fiscal de 2025.

O NGS ARR cresceu 40% em relação ao ano anterior, com crescimento orgânico de 37,5%, superando as expectativas. A contribuição da aquisição do IBM QRadar foi de aproximadamente 74 milhões$ no primeiro trimestre e espera-se que seja reduzida pela metade até o quarto trimestre. A Palo Alto Networks converteu com sucesso cerca de um terço dos clientes do QRadar para sua plataforma.

A administração atribuiu um declínio sazonal nas adições líquidas de novas plataformas ao final do ano fiscal, observando que a segunda metade geralmente vê um aumento em novos negócios. Apesar dos debates em torno do faturamento e do NGS ARR, os dados do trimestre sugerem um forte impulso por trás da estratégia de plataforma da Palo Alto Networks.

Notavelmente, as ofertas Cortex (XSIAM) e Prisma Secure Access Service Edge (SASE) da empresa estão ganhando força. Surpreendentemente, 40% das vitórias do trimestre envolveram novos clientes, indicando oportunidades bem-sucedidas em novos mercados e deslocamentos competitivos. A Palo Alto Networks agora é uma concorrente na maioria, se não em todas, as Solicitações de Propostas (RFPs) de SASE em nível empresarial.

Em outras notícias recentes, a Palo Alto Networks iniciou o ano fiscal de 2025 com força, reportando um aumento de 14% na receita total para 2,14 bilhões$. A receita recorrente anual de segurança de próxima geração (NGS ARR) da empresa viu um aumento substancial de 40%, ultrapassando a marca de 4,5 bilhões$. Esse crescimento foi acompanhado por um aumento de 13% no lucro por ação (EPS) e uma expansão nas margens operacionais.

A Palo Alto Networks também expandiu seu portfólio com mais de 70 novas plataformizações no primeiro trimestre, elevando o total para aproximadamente 1.100. Os segmentos de Segurança de Rede e Segurança em Nuvem da empresa demonstraram crescimento significativo, com o recém-lançado Prisma Access Browser adquirindo mais de 115 novos clientes.

A empresa elevou sua orientação para o ano inteiro para NGS ARR, receita e EPS, refletindo confiança em sua trajetória de crescimento. Em um esforço para melhorar a acessibilidade para funcionários e investidores, a Palo Alto Networks anunciou um desdobramento de ações de 2 para 1. Espera-se que a aquisição estratégica do QRadar da IBM posicione a empresa entre os três principais players de SIEM, reforçando seu crescimento no setor de cibersegurança.

Insights do InvestingPro

A forte posição de mercado e o desempenho financeiro da Palo Alto Networks são refletidos nos dados recentes do InvestingPro. A empresa ostenta uma capitalização de mercado substancial de 128,57 bilhões$, sublinhando sua proeminência no setor de cibersegurança. Com uma receita de 8,03 bilhões$ nos últimos doze meses e um robusto crescimento de receita de 16,46%, a Palo Alto Networks continua a demonstrar sua capacidade de expandir em um mercado competitivo.

As Dicas do InvestingPro destacam os pontos fortes da empresa e potenciais áreas de preocupação. Uma dica observa que a Palo Alto Networks está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", o que se alinha com as perspectivas positivas da empresa e o otimismo da administração sobre o crescimento futuro dos produtos. Isso pode indicar um potencial valor para os investidores, especialmente considerando as comparações projetadas mais fáceis na segunda metade do ano fiscal.

Outra Dica relevante do InvestingPro afirma que a empresa "Opera com um nível moderado de dívida", o que é particularmente importante dado o foco no Fluxo de Caixa Livre no artigo. Este nível moderado de dívida suporta a capacidade da administração de manter sua meta de margem de FCF de 37,5% para o ano fiscal de 2025.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Palo Alto Networks, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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