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Investing.com — Na segunda-feira, a Evercore ISI forneceu insights sobre o estado atual da economia dos EUA, destacando sua resiliência em meio a políticas comerciais desafiadoras. Embora o produto interno bruto (PIB) dos EUA tenha registrado uma leve contração de 0,3% no primeiro trimestre de 2021, a demanda subjacente permaneceu robusta. Os números de emprego de abril superaram as expectativas, e as empresas do S&P 500 estão reportando lucros sólidos a uma taxa anual de US$ 257.
Pesquisas realizadas pela Evercore ISI entre varejistas, restaurantes e construtoras mostraram um aumento esta semana, impulsionado por fatores como condições climáticas, gastos com feriados e compras antecipadas induzidas por tarifas. Apesar dessa tendência positiva, o índice de pesquisa ficou em 48,4, indicando que a economia ainda está em uma zona de dificuldade. Isso sugere que o crescimento no segundo trimestre pode ser modesto. A perspectiva de curto prazo para as vendas no varejo é otimista, com expectativa de que um aumento nas vendas de veículos contribua positivamente. Os dados do InvestingPro revelam a resiliência do S&P 500, mantendo pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos com um rendimento atual de 1,2%.
As incertezas da política comercial, no entanto, continuam a lançar uma sombra sobre as perspectivas econômicas para o segundo semestre do ano. Os varejistas começaram a sinalizar potenciais aumentos de preços, e muitas empresas retiraram suas orientações financeiras anuais devido à imprevisibilidade do ambiente comercial. Pesquisas de sentimento de consumidores e empresas também mostraram um declínio. De acordo com as métricas de Saúde Financeira do InvestingPro, o S&P 500 mantém uma pontuação geral "ÓTIMA" de 3,31, com indicadores particularmente fortes de lucro e crescimento. Desbloqueie insights de mercado mais detalhados e análises exclusivas com uma assinatura do InvestingPro.
O mercado de trabalho e os gastos do consumidor parecem estar estáveis, mas sinais de alerta estão surgindo. Os planos de contratação de pequenas empresas têm diminuído, a proporção de vagas de emprego para desempregados desacelerou, e os pedidos de seguro-desemprego aumentaram para 241.000 esta semana.
As preocupações com a inflação também estão aumentando, com o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) principal, que exclui alimentos e energia, subindo a uma taxa anualizada de 3,5% no primeiro trimestre, principalmente devido à inflação de bens. O crescimento dos salários está mostrando sinais de desaceleração, e o impacto das tarifas pode pressionar ainda mais a inflação.
Em contraste com os EUA, a Zona do Euro relatou forte crescimento do PIB real no primeiro trimestre, com Alemanha e Espanha liderando. No entanto, a imposição de tarifas dos EUA provavelmente reduzirá o crescimento econômico futuro da região. Além disso, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufatura da China caiu em contração, sinalizando potenciais desafios à frente. O S&P 500 atualmente negocia a um índice P/L de 4,09, com uma capitalização de mercado de US$ 600,44 bilhões, refletindo o complexo ambiente econômico global.
Em outras notícias recentes, o Deutsche Bank e o Citi revisaram suas metas de fim de ano para o S&P 500, citando preocupações sobre tarifas e estimativas de lucros. O Deutsche Bank reduziu sua meta de 7.000 para 6.150, com analistas reduzindo a estimativa de lucro por ação (LPA) de 2025 de US$ 282 para US$ 240, indicando uma queda de 5% em relação ao ano anterior. Da mesma forma, o Citi ajustou sua meta do S&P 500 de US$ 6.500 para US$ 5.600, refletindo uma nova estimativa de LPA de US$ 255, abaixo dos US$ 270 anteriores. Ambas as instituições destacaram o impacto das políticas tarifárias e incertezas de mercado como fatores-chave em suas revisões. Enquanto isso, o SPDR S&P 500 ETF Trust experimentou seu maior prêmio sobre ativos subjacentes desde 2008, fechando cerca de 90 pontos base acima de seu valor patrimonial líquido após uma sessão de negociação significativa. Esse aumento foi atribuído a traders rapidamente cobrindo negociações de baixa, levando a movimentos extremos de mercado. Além disso, a seleção de um novo Papa após o falecimento do Papa Francisco é observada por seu potencial impacto nos mercados globais, já que a influência do Vaticano se estende a várias questões econômicas e sociais. Por fim, o analista de mercado Marko Kolanovic expressou preocupações sobre uma possível queda do mercado, traçando paralelos com crises financeiras passadas e sugerindo cautela em meio às condições atuais de mercado.
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