Evercore ISI eleva classificação das ações da Cardinal Health, prevê valorização

Na terça-feira, a Evercore ISI elevou sua classificação das ações da Cardinal Health (NYSE:CAH) de In Line para Outperform, mantendo um preço-alvo de 140,00$. A empresa, atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas com uma forte pontuação de saúde financeira de 3,2 em 5 de acordo com o InvestingPro, demonstrou um notável impulso com um retorno de preço de 25,87% nos últimos seis meses.

A elevação reflete a visão dos analistas de que a orientação do Lucro Operacional Ajustado (AOI) farmacêutico para o ano fiscal de 2025 (AF25) da empresa é conservadora e sugere potencial para uma orientação de longo prazo mais alta. A previsão atual de crescimento do AOI farmacêutico de 4-6% para o restante do AF25 contrasta fortemente com o crescimento de 18% alcançado no primeiro trimestre do AF25, excluindo impactos relacionados à COVID. Os analistas não veem razão fundamental para o declínio projetado.

Os analistas também observaram que a orientação não leva em conta a aquisição de novembro da GIA, que deve contribuir com aproximadamente 70 milhões de dólares para o AOI do AF25 se for concluída em meados do AF25, traduzindo-se em cerca de 4% de crescimento adicional.

Eles antecipam que a Cardinal Health poderia aumentar sua taxa de crescimento de AOI de longo prazo de 4-6% para 5-7% no dia do investidor em junho. Além disso, os esforços da administração para melhorar a Dinâmica de Preços de Medicamentos Genéricos (GMPD) estão mostrando resultados, com a expectativa de que o AOI se torne positivo no AF24.

Apesar dos desafios, como pressões de preços do setor, os analistas esperam que estes tenham um impacto limitado. Eles projetam uma valorização do lucro por ação (LPA) do AF25, com potencial para crescimento adicional se o segmento farmacêutico principal superar as expectativas. Os analistas ajustaram ligeiramente para baixo sua estimativa de LPA para o AF25 de 7,95$ para 7,91$, deixando espaço para valorização adicional, e aumentaram sua previsão de LPA para o AF26 de 8,99$ para 9,04$. Eles acreditam que após anualizar o impacto da perda da Optum, a taxa de crescimento do LPA da Cardinal Health poderia retornar a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 12-14% no AF26 e além.

Os analistas também destacaram que a Cardinal Health é negociada a aproximadamente 14 vezes seu LPA do ano calendário 2025 (AC25), em comparação com 16 vezes o LPA AC25 da concorrente McKesson (MCK). Eles sugerem que essa diferença de avaliação pode diminuir à medida que a Cardinal Health continua a executar e crescer a uma CAGR de LPA comparável.

Os analistas concluíram que tanto a Cardinal Health quanto a McKesson, como empresas não cíclicas com CAGR de LPA de 12-14%, têm o potencial de ver seus índices preço/lucro (P/L) aumentarem em comparação com o P/L futuro do S&P de 21 vezes. O preço-alvo de 140$ é baseado em aproximadamente 10,5 vezes o EBITDA do AF25.

Em outras notícias recentes, a Cardinal Health tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. As ações da empresa foram elevadas de Neutro para Compra pela BofA Securities, que também aumentou o preço-alvo para 145$, citando expectativas de valorização nas estimativas de LPA. Isso seguiu um período de notável crescimento orgânico no segmento farmacêutico principal da Cardinal Health.

A empresa também revelou planos para adquirir a Integrated Oncology Network por 1,1 bilhão de dólares e levantou com sucesso 2,9 bilhões de dólares através de uma oferta pública de notas seniores para financiar parcialmente as aquisições planejadas da The GI Alliance Holdings, LLC, e Advanced Diabetes Supply Group. Apesar de uma diminuição de 4% na receita total, a Cardinal Health anunciou um aumento nas expectativas de lucro por ação (LPA) e fluxo de caixa livre ajustado para o ano fiscal de 2025.

Além disso, a T2 Biosystems decidiu licenciar sua tecnologia de detecção de sepse após um acordo comercial com a Cardinal Health. Enquanto isso, a Mizuho Securities iniciou a cobertura das ações da Cardinal Health, recomendando uma classificação Outperform.

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