Evercore ISI eleva preço-alvo das ações da Costco para $1.100

Na sexta-feira, a Evercore ISI, uma respeitada firma de pesquisa, aumentou o preço-alvo das ações da Costco Wholesale (NASDAQ:COST) de $1.050,00 para $1.100,00. A firma também reiterou sua classificação Outperform para as ações da empresa. Atualmente negociada a $1.026,62, a ação da Costco demonstrou forte momento com retorno de 31,4% no último ano. A elevação reflete a confiança da Evercore ISI na capacidade da Costco de continuar expandindo sua base de membros, aumentar o tráfego nas lojas e demonstrar forte desempenho financeiro. Dados do InvestingPro mostram alvos de analistas variando de $560 a $1.205, com recomendação de consenso tendendo para Compra.

Segundo a Evercore ISI, os principais impulsionadores do sucesso da Costco incluem um aumento de 5,7% no tráfego global, crescimento de 9% nas vendas comparáveis principais e expansão de 10% no EBIT subjacente, excluindo efeitos cambiais. A firma de pesquisa destacou a força do modelo de negócios baseado em fidelidade da Costco, que tem sido eficaz em alavancar sua associação e pontos fortes da receita. Isso se reflete na impressionante receita de $258,8 bilhões e robusto retorno sobre o patrimônio de 30% nos últimos doze meses. A análise do InvestingPro revela 14 insights adicionais sobre a saúde financeira e posição de mercado da Costco.

O analista da Evercore ISI reconheceu os potenciais riscos enfrentados pela Costco, como o impacto imprevisível de tarifas, inflação salarial, investimentos tecnológicos e crescente competição de rivais como Sam’s Club e BJ’s Wholesale Club. Apesar desses desafios, a posição da Costco parece robusta, especialmente com a empresa entrando no terceiro trimestre de um aumento de taxa que deve levar a um crescimento de dois dígitos na receita de taxas de associação. A estabilidade financeira da empresa é sustentada por seu histórico de 22 anos de pagamentos consistentes de dividendos e forte posição de fluxo de caixa, com cobertura suficiente para pagamentos de juros.

A análise da firma de pesquisa sugere que as ações da Costco, negociadas a 49 vezes o preço/lucro (P/L) sobre os lucros projetados para o ano calendário 2026, comandam um prêmio em comparação ao mercado e sua própria avaliação histórica. No entanto, a firma acredita que o status da Costco como uma ação de crescimento defensivo com escala mega-cap justifica esse prêmio. O cenário base da Evercore ISI assume que a Costco manterá um múltiplo de 2,4 a 2,6 vezes contra o S&P 500 nos lucros projetados para o ano calendário 2026, sustentando o novo preço-alvo de $1.100.

Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale Corp. reportou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, apresentando um desempenho misto. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de $4,02, ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas de $4,09. No entanto, a receita da Costco superou as previsões, atingindo $63,72 bilhões em comparação com os $63,03 bilhões antecipados, impulsionada por fortes vendas em categorias não alimentícias. A receita de taxas de associação aumentou 7,4%, enquanto as vendas de e-commerce viram um aumento significativo de 20,9%, indicando estratégias digitais bem-sucedidas. A empresa também anunciou planos para abrir 28 novos armazéns no AF2025, destacando seus esforços de expansão. Apesar da superação da receita, a perda no LPA contribuiu para preocupações dos investidores. Olhando adiante, a Costco projeta despesas de capital de $5 bilhões para o ano completo e antecipa desafios de tarifas e flutuações cambiais.

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