LREN3: JPMorgan rebaixa preço-alvo das ações de Lojas Renner, mas mantem ‘Compra’
Na quinta-feira, o analista Kirk Materne, da Evercore ISI, revisou o preço-alvo da Adobe (NASDAQ:ADBE) para baixo, de $650 para $550, mantendo a classificação Outperform para a ação. Atualmente negociada a $438,60, a Adobe possui uma capitalização de mercado de $190,75 bilhões e mantém impressionantes margens brutas de 89%. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente subvalorizada, apesar de ser negociada com múltiplos de lucro relativamente altos.
A análise de Materne sugere que o desempenho da Adobe no início do ano fiscal de 2025 foi sólido, mas fez pouco para influenciar decisivamente o sentimento dos investidores em favor da empresa. Apesar de uma avaliação que parece razoável em aproximadamente 19 vezes o lucro por ação (EPS) projetado para o ano calendário de 2026, a orientação inalterada para o ano fiscal de 2025 e a falta de superação significativa em relação às expectativas de Wall Street sobre a receita recorrente anual líquida nova (NNARR) deixaram a narrativa dos investidores praticamente inalterada.
A tentativa da Adobe de desviar a atenção dos investidores das métricas trimestrais do NNARR foi recebida com ceticismo. No entanto, a empresa introduziu uma métrica de receita recorrente anual (ARR) para suas ofertas de inteligência artificial (AI), projetando crescimento de $125 milhões para $250 milhões até o final do ano. Com crescimento de receita de 10,8% nos últimos doze meses e uma forte pontuação de saúde financeira do InvestingPro, a Adobe continua demonstrando sua liderança no mercado.
Embora mais detalhes sobre essas métricas sejam esperados na próxima semana, Materne indicou que uma abordagem mais direta para atrair investidores poderia ser fornecer uma meta de retorno total de baixo a médio teens para múltiplos anos. Isso seria baseado em uma previsão realista de crescimento da receita de aproximadamente 9-10%, expansão modesta da margem de cerca de 50 pontos base e uma estratégia mais assertiva de recompra de ações.
O relatório enfatizou que, embora a AI tenha o potencial de reaceleração do crescimento da receita da Adobe, os investidores apreciariam uma tese de investimento mais clara e compreensível para os próximos anos. Materne ajustou o preço-alvo para $550, que corresponde a 25 vezes o EPS projetado para o ano calendário de 2026.
Em outras notícias recentes, a Adobe reportou um forte desempenho financeiro para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas com um EPS não-GAAP de $5,08, em comparação com os $4,97 previstos. A empresa também superou as previsões de receita, registrando $5,71 bilhões contra os $5,66 bilhões projetados, representando um aumento de 11% em relação ao ano anterior. Apesar desses resultados positivos, várias empresas ajustaram seus preços-alvo para a Adobe. A DA Davidson reduziu seu preço-alvo para $600, a Mizuho para $575, e a BofA Securities para $528, todas mantendo recomendações positivas.
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