Evercore ISI reduz preço-alvo das ações da Target para $130

Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para as ações da Target Corporation (NYSE:TGT), reduzindo-o de $135 para $130, mantendo a classificação In Line. A revisão ocorre após a projeção da Target para 2025 ter englobado a estimativa média do mercado de $9,30 por ação, e a empresa ter registrado crescimento positivo de tráfego pela primeira vez desde o segundo trimestre de 2023, conhecido como "Mojo Hiccup". Apesar desses desenvolvimentos, as ações da Target sofreram queda em meio a preocupações mais amplas do mercado sobre guerras comerciais e um início lento do primeiro trimestre. Atualmente negociada a $117,14, próximo à mínima de 52 semanas de $112,53, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com um índice P/L de apenas 13,6x.

A Target tem enfatizado sua posição distinta no setor varejista, destacando o crescimento significativo alcançado em 2020-2021, incluindo um aumento de 20% no tráfego desde 2019. No entanto, os anos recentes foram menos favoráveis, com vendas estagnadas e o desempenho das ações da empresa ficando atrás de seus concorrentes. Com receita anual de $106,57 bilhões e EBITDA de $8,55 bilhões, a Target mantém sua posição como player proeminente no varejo. A administração tem demonstrado disposição para investir na experiência do cliente, inovação de produtos e programas de fidelidade para combater ganhos de participação de mercado por grandes concorrentes como Amazon, Walmart e Costco. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo.

As tendências do quarto trimestre indicaram alguma melhora, com vendas comparáveis aumentando 1,5%, apenas ligeiramente atrás do mercado mais amplo e das vendas comparáveis do Walmart nos EUA. Para o futuro, a Target não reiterou sua meta de margem operacional de 6%+, focando em aumentar os lucros através de uma combinação de crescimento de vendas de baixo a médio dígito único, modesta expansão da taxa EBIT e crescimento do lucro por ação de médio a alto dígito único. Analistas antecipam que as projeções de lucros para 2026 provavelmente serão ajustadas para baixo após esta atualização.

O relatório reconhece a perspectiva baixista, que se concentra no desempenho inferior da Target, riscos tarifários e uma perspectiva cautelosa para o primeiro trimestre. Por outro lado, os otimistas podem encontrar otimismo nos aumentos de tráfego da empresa, iniciativas de produtos e sucesso de seu modelo de fidelidade. Com as ações da Target atualmente a $117, o analista sugere que a relação risco/recompensa torna-se mais atraente à medida que a avaliação se aproxima da Best Buy e Kroger. O preço-alvo base de $130 é baseado em um múltiplo de 13,5 vezes o lucro por ação projetado de $9,60 em 2026.

O analista concluiu com uma recomendação de trading positiva de curto prazo para a Target, sugerindo que o preço das ações poderia subir acima de $120 nas próximas semanas conforme a situação em torno das tarifas se torne mais clara. Para investidores buscando exposição defensiva em bens de consumo com risco tarifário mínimo, o analista recomendou considerar Walmart, Costco, Kroger e O’Reilly Automotive.

Em outras notícias recentes, os resultados do quarto trimestre da Target Corporation receberam respostas variadas dos analistas financeiros. A orientação de lucro por ação da Target alinhou-se às previsões de consenso, embora a orientação de receita para o ano fiscal de 2025 tenha sido menor que o esperado. O Goldman Sachs ajustou seu preço-alvo para a Target para $142, mantendo a classificação de Compra, enquanto o Citi revisou seu alvo para $120, mantendo uma posição Neutra. O BNP Paribas Exane reduziu ainda mais seu preço-alvo para $100, mantendo a classificação Underperform, citando pressões competitivas e desafios do e-commerce. A Stifel também reduziu seu alvo para $130, mantendo a classificação Hold, e destacou preocupações sobre a confiança do consumidor impactando gastos discricionários.

O Telsey Advisory Group, no entanto, manteve a classificação Outperform com um preço-alvo de $67, focando no forte desempenho do quarto trimestre da Target e crescimento nas vendas diretas ao consumidor. Os analistas notaram a exposição mínima da Target às tarifas chinesas e sua expansão estratégica na região Ásia-Pacífico como fatores positivos. Apesar de alguns desafios, a Target é vista como estrategicamente posicionada para atingir seus objetivos financeiros de longo prazo, incluindo crescimento significativo de receita nos próximos cinco anos. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva mista para a Target, com analistas ponderando tanto oportunidades quanto desafios no cenário econômico atual.

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