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Na quarta-feira, o RBC Capital rebaixou a FMC Corp . (NYSE:FMC) de Outperform para Sector Perform, reduzindo significativamente o preço-alvo para 47,00$ dos anteriores 78,00$. A decisão veio após o relatório de resultados do quarto trimestre da FMC, que destacou os desafios imediatos que a empresa está enfrentando, incluindo excesso de estoque em vários países e uma desaceleração nas compras por agricultores americanos. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a FMC mantém um forte rendimento de dividendos de 4,29% e tem mantido pagamentos de dividendos por 19 anos consecutivos. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente subvalorizadas nos níveis atuais.
O recente relatório de resultados da FMC indicou que a empresa está enfrentando ventos contrários em volume ao entrar no primeiro trimestre de 2025. Esses ventos contrários se devem a um excesso de estoques nos canais e compras cautelosas dos agricultores americanos, que buscam manter seus estoques baixos. Os analistas do RBC Capital projetam que esses desafios de volume persistirão durante o ano fiscal de 2025, potencialmente impactando as margens de lucro da empresa devido à absorção de custos fixos. Os dados do InvestingPro revelam que a receita da empresa diminuiu 16,02% nos últimos doze meses, com sete analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros para baixo.
Os analistas do RBC Capital também apontaram que a FMC provavelmente enfrentará ventos contrários em preços e câmbio, com a desaceleração econômica mais ampla devendo estender o período de fraqueza nos lucros da empresa. Em resposta a esses fatores, o RBC Capital revisou suas estimativas de EBITDA para o primeiro trimestre e ano completo de 2025 da FMC para baixo, para 110 milhões$ e 910 milhões$, respectivamente, das previsões anteriores de 208 milhões$ e 1,04 bilhão$.
O preço-alvo revisado de 47$ reflete um múltiplo de avaliação mais baixo de 10 vezes o EBITDA esperado para o ano fiscal de 2025, abaixo do múltiplo anterior de 12,5 vezes. Apesar do rebaixamento, o RBC Capital sugere que sua perspectiva sobre a FMC poderia melhorar entrando em 2026 se a empresa mostrar sinais de superação de seus desafios atuais, como o fim do desestoque nos canais, melhoria nos volumes e progresso em direção às suas metas de crescimento para 2027.
Em outras notícias recentes, Vincent Andrews, da Morgan Stanley, reduziu o preço-alvo da FMC Corp de 70$ para 46$, mantendo a classificação Equalweight para a ação. Este ajuste é uma resposta a uma redefinição de estratégia pela FMC Corp e deve se alinhar com uma esperada redefinição do preço das ações.
Além disso, a FMC Corp reportou lucros do quarto trimestre que superaram as estimativas dos analistas, mas a receita ficou abaixo das expectativas. A empresa registrou lucro ajustado de 1,79$ por ação, superando a estimativa consensual de 1,63$. No entanto, a receita de 1,22 bilhão$ ficou abaixo das projeções dos analistas de 1,34 bilhão$.
Ademais, a empresa forneceu orientação decepcionante para 2025, esperando lucro ajustado por ação para o ano completo de 3,26$ a 3,70$, comparado ao consenso dos analistas de 4,36$. A orientação de receita de 4,15 bilhões$ a 4,35 bilhões$ também ficou abaixo da estimativa de 4,4 bilhões$. Estes desenvolvimentos recentes são cruciais para os investidores considerarem em suas avaliações da FMC Corp.
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