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Na terça-feira, o JPMorgan ajustou o preço-alvo da HCL Technologies (HCLT:IN) para 2.200 INR, dos anteriores 2.250 INR, mantendo a classificação Overweight para a ação. O JPMorgan observou que a HCL Technologies ficou 0,4% abaixo das receitas esperadas e apresentou um crescimento orgânico mais estreito nos Serviços. As margens da empresa, no entanto, foram reportadas em linha com as previsões.
A HCL Technologies registrou um crescimento de 1,7% trimestre a trimestre em moeda constante, que se prevê ser o mais alto entre seus concorrentes, com a Tata Consult (TCS) não reportando crescimento. Apesar disso, as orientações da HCL para o quarto trimestre indicam uma possível diminuição no impulso, com previsões variando de uma queda de 1,3% a um aumento de 0,6%. Esta previsão é atribuída ao marco de um ano do acordo com a Verizon e à conclusão de uma transação significativa no Texas.
As novas assinaturas da empresa totalizaram 2,1 bilhões de dólares, uma queda de 6% em relação ao trimestre anterior, ficando abaixo da meta de 2,3 a 2,5 bilhões de dólares mencionada no seu Dia do Analista. No entanto, o Valor Real do Contrato (ACV) viu um aumento de 9% trimestre a trimestre e 23% ano a ano. Embora a orientação para o quarto trimestre pareça conservadora, a empresa expressou uma perspectiva mais otimista para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 em comparação com o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, sugerindo que alguns negócios podem ser adiados para o ano fiscal de 2026.
O JPMorgan comentou sobre o desempenho das ações, afirmando que se espera que a HCL Technologies continue sendo um dos provedores de grande escala com crescimento mais rápido no ano fiscal de 2025 e provavelmente também no ano fiscal de 2026. A empresa anunciou um dividendo especial de 6 Rs, levando a um pagamento total de 18 Rs, o que representa 88% do Lucro Após Impostos (PAT) e 75% do Fluxo de Caixa Livre (FCF), superando a meta de índice de pagamento. Este alto pagamento de dividendos é consistente com o de seus pares maiores e é previsto para fornecer suporte ao preço das ações.
Apesar dos ajustes, o analista expressou confiança contínua na HCL Technologies, sugerindo que a fraqueza atual no preço das ações apresenta uma oportunidade de compra. As projeções do analista para a receita e o Lucro por Ação (EPS) da empresa foram ligeiramente reduzidas em 1-2% e 2-4%, respectivamente. O JPMorgan concluiu reafirmando a classificação Overweight e encorajando a acumulação das ações durante sua queda atual.
Em outras notícias recentes, a HCL Technologies experimentou uma atualização do JPMorgan, mudando a ação de Neutral para Overweight, acompanhada por um aumento do preço-alvo para 2.250,00 INR. Este ajuste reflete a integração da aquisição da CTG nas previsões financeiras, prevista para melhorar o crescimento da receita em moeda constante da HCL Technologies em 3% ao longo dos anos fiscais de 2026-2027.
O JPMorgan prevê que a HCL Technologies emergirá como a empresa de grande capitalização com crescimento mais rápido durante este período. Esta projeção, baseada no desempenho e potencial da empresa, justifica um múltiplo de avaliação semelhante ao de pares da indústria como a Infosys e a Tata Consult.
O otimismo em torno da HCL Technologies está enraizado na composição de seu portfólio, que é visto como menos dependente de gastos discricionários fora do setor de Bancos, Serviços Financeiros e Seguros. Em uma fase em que tais despesas não se recuperaram totalmente além deste setor, espera-se que a HCL Technologies mantenha seu impulso de crescimento.
A atualização e o preço-alvo revisado consideram as vantagens estratégicas da recente aquisição da HCL Technologies e sua influência no caminho de receita de longo prazo da empresa. Projeta-se que a aquisição aumente significativamente o crescimento da receita da empresa nos próximos anos. Estes desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva positiva para a HCL Technologies, já que está bem posicionada para capitalizar seu portfólio no ambiente econômico atual.
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