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Na quarta-feira, o Morgan Stanley mudou sua posição sobre a Evonik Industries AG (EVK:GR) (OTC: EVKIF), alterando a classificação das ações da empresa química de 'Equalweight' para 'Underweight'. A firma também ajustou o preço-alvo para 18,60€, uma redução em relação ao alvo anterior de 22,00€.
O rebaixamento foi influenciado pela expectativa de que a recuperação dos lucros da Evonik possa ficar atrás de seus pares, apesar do desempenho resiliente da empresa ao longo de 2024. O Morgan Stanley reconheceu o robusto portfólio da empresa, a recuperação em setores específicos como metionina e revestimentos, e a forte geração de fluxo de caixa.
No entanto, a firma apontou que a queda no preço das ações após os resultados do terceiro trimestre de 2024 foi vista como excessivamente severa, e a avaliação atual não é considerada exigente.
A análise do Morgan Stanley sugere que, embora a Evonik tenha mantido um forte desempenho, as melhorias macroeconômicas previstas na China e na Europa podem não beneficiar a empresa tanto quanto outras no setor.
Os fatores que anteriormente contribuíram para o desempenho superior das ações da Evonik, incluindo exposição limitada à China e foco em produtos de alto valor na Europa, devem ser ofuscados à medida que os investidores mudam seu foco para empresas com maior exposição beta à recuperação econômica e aos efeitos de estímulos na China.
A visão revisada da firma reflete uma perspectiva cautelosa sobre o potencial de crescimento dos lucros da Evonik em relação aos seus concorrentes, apesar da sólida base operacional da empresa. Este ajuste na classificação e no preço-alvo visa alinhar as expectativas com a dinâmica de mercado em evolução e as tendências de investimento observadas pelo Morgan Stanley.
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