Na quinta-feira, a Macquarie iniciou a cobertura das ações da GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) com uma classificação de Outperform e um preço-alvo de 90,00 USD. A firma destacou a emergência da GitLab como um player-chave no mercado de ferramentas de operações de segurança de desenvolvimento (DevSecOps).
De acordo com o analista, a plataforma da GitLab, impulsionada por IA, oferece valor significativo em vários papéis no ciclo de vida do desenvolvimento de software, incluindo gerentes, desenvolvedores e equipes de segurança.
O produto da GitLab, que compete em um mercado com um mercado endereçável total (TAM) superior a 48 bilhões USD, é altamente diferenciado de seu maior concorrente, o Microsoft GitHub, que tem uma receita recorrente anual (ARR) superior a 2 bilhões USD.
A diferenciação é atribuída à capacidade da GitLab de fornecer segurança e conformidade integradas, integração de IA em todo o processo de entrega de software e soluções agnósticas em nuvem. Além disso, o modelo de negócios de núcleo aberto da GitLab e a capacidade de lidar com cargas de trabalho de nível empresarial a destacam.
A empresa mostrou resiliência contra ventos macroeconômicos contrários no ano fiscal de 2024, com o crescimento da receita ano a ano inflexionando positivamente. A perspectiva da Macquarie é otimista, sugerindo que as expectativas de consenso de receita até o ano fiscal de 2027 são alcançáveis, mesmo que se preveja uma desaceleração modesta do crescimento da receita para +22% ano a ano no médio prazo.
A avaliação da GitLab também é considerada favorável pela Macquarie, com a ação sendo negociada com um desconto de 22% em relação ao seu múltiplo previsto de valor da empresa/receita. A regressão da "Regra de X" do analista indica que o múltiplo de valor da empresa/receita dos próximos 12 meses da GitLab de 10,9x está abaixo do valor previsto de 13,9x. Isso posiciona a GitLab com o sétimo maior desconto dentro do índice de software de crescimento de 40 empresas da firma.
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