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Na quarta-feira, a Global Net Lease (NYSE:GNL), atualmente negociada a $8,15 com capitalização de mercado de $1,88 bilhões, manteve sua classificação de Superar Mercado e preço-alvo de $9,00 da JMP Securities. De acordo com dados do InvestingPro, a ação demonstrou momentum significativo com retorno de 10% na última semana. A firma reconheceu a estratégia eficaz da empresa em vendas de ativos, que registrou $3 bilhões em transações desde que a estratégia de redução de alavancagem foi anunciada há aproximadamente um ano. A JMP Securities destacou a capacidade da empresa em navegar um mercado difícil e executar vendas, que devem reduzir a alavancagem em 1,5x-2,0x em termos de dívida/EBITDA até meados de 2025.
A JMP Securities também observou a resposta positiva do mercado ao recente anúncio da empresa sobre a venda de seus centros comerciais. As ações subiram aproximadamente $1, ou cerca de 12%, mas a firma acredita que a avaliação da ação permanece atrativa. A análise do InvestingPro mostra a empresa negociando a um múltiplo EV/EBITDA de 10,55x, enquanto oferece um rendimento de dividendos substancial de 13,5%. O múltiplo esperado de meio-8x sobre os fundos ajustados estimados de operações (AFFO) por ação para 2025 contrasta com o múltiplo de meio-13x observado no setor de REITs de aluguel líquido.
Adicionalmente, a JMP Securities vê o novo programa de recompra de ações de $300 milhões da Global Net Lease como um uso criterioso de capital. Os analistas argumentaram que uma redução adicional da dívida seria cara devido aos altos custos de quitação antecipada, já que os vencimentos de curto prazo diminuem significativamente. Além disso, o preço atual das ações sugere uma taxa de capitalização implícita de aproximadamente 10%, que é favorável em comparação com outras opções de implantação de capital e oferece um uso acretivo do capital. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA" de 2,66, com preços-alvo dos analistas variando de $7 a $12 por ação.
A firma de pesquisa tem sido anteriormente crítica em relação a recompras de ações, favorecendo-as apenas quando podem ser executadas sem impactar a alavancagem. No caso da Global Net Lease, o uso dos recursos das vendas de ativos ou caixa retido do recente corte de dividendos deve permitir uma recompra neutra em termos de alavancagem.
Em outras notícias recentes, a Global Net Lease, Inc. reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, revelando uma leve melhora no lucro por ação (EPS), que foi de -$0,08, superando a previsão de -$0,10. A receita da empresa para o trimestre foi de $199,1 milhões, ligeiramente acima dos $193,28 milhões esperados. Apesar de uma queda na receita em relação ao ano anterior, o prejuízo líquido atribuível aos acionistas ordinários melhorou significativamente, reduzindo para $17,5 milhões de $59,5 milhões. Adicionalmente, a Global Net Lease completou uma venda significativa de propriedades não essenciais, transformando-se em uma empresa de aluguel líquido de inquilino único, e reduziu a dívida líquida em $734 milhões, melhorando sua estabilidade financeira. Para o futuro, a empresa estabeleceu uma orientação de Fundos Ajustados de Operações (AFFO) por ação para 2025 entre $0,90 e $0,96. A empresa também anunciou um programa de recompra de ações de $300 milhões e planeja completar quase $3 bilhões em alienações de propriedades até o final do ano. Em movimentos estratégicos, a Global Net Lease firmou um acordo vinculante para vender 100 propriedades não essenciais de múltiplos inquilinos para a RCG Ventures Holdings por aproximadamente $1,8 bilhão. Por fim, a empresa planeja reduzir seu dividendo trimestral por ação de $0,275 para $0,19, começando com o dividendo que deve ser declarado em abril de 2025.
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