Goldman Sachs eleva ações da China Resources Cement para compra

No domingo, analistas do Goldman Sachs elevaram a classificação da China Resources Cement Holdings (1313:HK) (OTC: CARCY) de ’Neutro’ para ’Compra’, ajustando o preço-alvo para HK$2,10, acima dos HK$1,90 anteriores. A revisão da perspectiva vem com um aumento nas estimativas de lucros da empresa, variando de 9% a 19% para os anos de 2025 e 2026. Adicionalmente, o Goldman Sachs introduziu sua estimativa de lucro por ação (LPA) para 2027 de Rmb0,253. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa, atualmente avaliada em $1,56 bilhões, parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.

A elevação baseia-se em diversos fatores, incluindo a previsão de menores custos administrativos por unidade de cimento e um aumento nas vendas de concreto. No entanto, esses ajustes positivos são parcialmente equilibrados pela expectativa de margens mais baixas em materiais funcionais e agregados. O Goldman Sachs prevê margens melhoradas para a China Resources Cement em 2025, impulsionadas por uma melhor dinâmica de oferta e demanda estável. A empresa atualmente gera $3,16 bilhões em receita com um EBITDA de $422,62 milhões, e mantém pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, conforme destacado pelo InvestingPro.

Pesquisas de campo recentes realizadas pelo Goldman Sachs indicam uma perspectiva de demanda mais favorável no sul da China, principalmente impulsionada por projetos de infraestrutura. O esforço contínuo para eliminar a capacidade de produção não autorizada deve ter um impacto positivo na região, sustentando ainda mais a previsão otimista das margens. Negociando a um índice preço/valor patrimonial de 0,26, a ação oferece um ponto de entrada atrativo em termos de avaliação, apesar de seu P/L relativamente alto de 54x.

O lucro bruto unitário da empresa deve permanecer em Rmb60 por tonelada em 2025, consistente com as estimativas iniciais para o primeiro trimestre do mesmo ano. A elevação para classificação ’Compra’ reflete um preço-alvo que sugere um índice preço/lucro (P/L) de 8,3 vezes com base nos lucros esperados para 2025. Assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo mais 8 ProTips e métricas financeiras abrangentes para melhor avaliar a oportunidade de investimento.

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