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Investing.com — Na terça-feira, o analista da Goldman Sachs, Takashi Miyazaki, elevou a classificação das ações da Japan Tobacco Inc. (2914:JP) (OTC: JAPAY) de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo para JPY 5.000 de JPY 4.800. A elevação baseia-se em vários fatores-chave que sugerem uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro da empresa. De acordo com os dados da InvestingPro, a Japan Tobacco mantém impressionantes margens de lucro bruto de 55,3% e atualmente negocia a um índice P/L de 15,8x, com uma capitalização de mercado de US$ 48,8 bilhões.
Miyazaki prevê um forte crescimento no lucro operacional ajustado da Japan Tobacco, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de +4,5% a partir do ano fiscal que termina em dezembro de 2025. Além disso, espera-se que os lucros líquidos ajustados vejam um crescimento ainda mais robusto, com uma CAGR de 3 anos projetada de +6,1%. Este aumento antecipado nos lucros é atribuído a várias razões, incluindo menores custos de amortização de marca. O desempenho recente da empresa apoia essa perspectiva, com a InvestingPro mostrando um crescimento de receita de 10,9% nos últimos doze meses e uma pontuação geral de saúde financeira "ÓTIMA".
O analista também prevê uma CAGR de 3 anos de +6,1% para dividendos, o que é uma métrica crítica para os mercados de ações. Após um período de dividendos inalterados no ano fiscal que termina em dezembro de 2024, espera-se que o dividendo aumente no FY12/25, mostrando um aumento ano a ano de +4,1%. Os dados da InvestingPro revelam que a Japan Tobacco manteve pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 3,25%.
A Goldman Sachs acredita que a melhoria no fluxo de caixa livre (FCF) nos próximos três anos apoiará tanto a valorização da Japan Tobacco quanto o crescimento de seu dividendo. Apesar do preço das ações da empresa ter caído 11% desde seu pico em 11 de junho de 2024, com desempenho inferior ao mercado (TOPIX, que subiu 1,0% no mesmo período), Miyazaki vê isso como uma oportunidade. O declínio no preço das ações é parcialmente atribuído a preocupações sobre o impacto de um iene mais forte nos lucros e a falta de um aumento de dividendos.
A perspectiva do analista reflete confiança na saúde financeira da Japan Tobacco e no potencial para maiores retornos aos acionistas nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, o JPMorgan iniciou a cobertura da Japan Tobacco, atribuindo-lhe uma classificação Neutra. A empresa estabeleceu um preço-alvo de ¥4.500, refletindo sua avaliação da valorização atual e perspectivas futuras da empresa. A Japan Tobacco está aumentando seus investimentos no segmento de produtos de risco reduzido, visando alcançar os concorrentes após uma entrada tardia neste mercado. Apesar do início tardio, o JPMorgan espera que os lucros da Japan Tobacco continuem a subir. A empresa acredita que os custos desses investimentos serão compensados pela renda estável do negócio tradicional de cigarros da empresa. A análise do JPMorgan sugere que as ações da Japan Tobacco não parecem subvalorizadas com base no rendimento de dividendos ou métricas de índice preço-lucro. Isso os levou a manter uma postura Neutra sobre as ações. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Japan Tobacco enquanto ela se expande para o espaço de produtos de risco reduzido, mantendo seu negócio principal.
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