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Na quinta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua confiança na Salesforce.com (NYSE:CRM), com o analista Kash Rangan aumentando o preço-alvo da empresa para US$ 385, de US$ 340, enquanto mantém a classificação de "Compra" para a ação. Atualmente negociada a US$ 276,03, a Salesforce tem forte apoio de Wall Street, com uma classificação de consenso dos analistas de 1,74 (Compra Forte) e alvos variando de US$ 200 a US$ 442. O ajuste ocorre na esteira dos robustos resultados financeiros da Salesforce para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 e uma revisão para cima de sua orientação de receita, excluindo certos fatores como ventos favoráveis de câmbio. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada abaixo de seu Valor Justo.
A ação mostrou um movimento positivo após o fechamento do mercado, indicando um aumento de 1%, após um salto inicial de 5%. Este sentimento dos investidores ocorre no contexto do recente desempenho de lucros da Salesforce, que foi justaposto a uma mudança em sua estratégia de distribuição de vendas que poderia potencialmente sinalizar uma perspectiva mais conservadora sobre as margens. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação "BOA" de saúde financeira geral de 2,95, com pontuações particularmente fortes em crescimento (3,95) e lucro (3,57). Apesar dessas preocupações, o Goldman Sachs vê a expansão da capacidade de distribuição da Salesforce, incluindo um aumento de 14% nos executivos de contas com um aumento esperado de 22% até o final do ano, como um movimento estratégico para capitalizar as oportunidades de mercado de Dados e Inteligência Artificial (IA).
O Goldman Sachs destacou vários fatores que reforçam sua posição positiva, incluindo melhorias no segmento de pequenas e médias empresas (PMEs), que está experimentando um crescimento de dois dígitos médio a alto. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,19% e gerou US$ 37,9 bilhões em receita nos últimos doze meses. Além disso, produtos emergentes estão ganhando força como pilares duráveis de crescimento, e os segmentos de Data Cloud e IA atingiram um marco, ultrapassando US$ 1 bilhão em escala com um crescimento ano a ano de 120%. A estratégia de compensação de vendas da empresa, agora vinculada tanto ao desempenho de novas vendas quanto de renovações, deve fortalecer a base de renovação da Salesforce, que está em aproximadamente 92%.
O banco também observou que o crescimento da Salesforce na segunda metade do ano fiscal de 2026 deve ser robusto. A maturação da tecnologia agêntica, combinada com uma quantidade significativa de dados sendo integrados ao Data Cloud, é antecipada para fornecer uma base sólida para o roteiro de IA da Salesforce. Apesar das expectativas de pressão de curto prazo nas renovações de obrigações de desempenho remanescentes atuais (cRPO) devido aos níveis elevados de aquisição e contratação no segundo trimestre do ano fiscal de 2023, prevê-se uma recuperação mais ampla inclinada para o quarto trimestre e o primeiro trimestre do ano subsequente à medida que as coortes de contratos de dois anos amadurecem.
Em conclusão, o Goldman Sachs prevê que a Salesforce continuará a entregar crescimento sustentável, alcançar uma margem operacional de mais de 35% e atingir um fluxo de caixa livre por ação de US$ 17 a US$ 18 no ano fiscal de 2027. A empresa atualmente mantém um balanço saudável com níveis moderados de dívida e forte geração de fluxo de caixa, como evidenciado por seus US$ 12,4 bilhões em fluxo de caixa livre alavancado. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Salesforce, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que inclui análise detalhada da saúde financeira, posição de mercado e trajetória de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Salesforce reportou fortes resultados fiscais do primeiro trimestre de 2026, superando as expectativas de Wall Street. A empresa alcançou um lucro por ação não-GAAP de US$ 2,58, excedendo a estimativa de consenso de US$ 2,52, com receita atingindo US$ 9,83 bilhões, superando os US$ 9,75 bilhões antecipados. Este desempenho destaca um crescimento de receita de 8% ano a ano, impulsionado por fortes vendas de assinatura e suporte. Adicionalmente, a Salesforce anunciou uma aquisição de US$ 8 bilhões da Informatica, visando fortalecer suas capacidades de dados. Espera-se que a aquisição seja incrementadora dentro de dois anos após o fechamento, de acordo com a Diretora de Operações e Finanças da Salesforce, Robin Washington.
A JMP Securities reafirmou sua classificação de Desempenho Superior ao Mercado para a Salesforce, mantendo um preço-alvo de US$ 430, refletindo confiança na direção estratégica da empresa. As obrigações de desempenho remanescentes da Salesforce totalizaram US$ 60,9 bilhões, marcando um aumento de 13% ano a ano. A empresa também elevou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026 para US$ 41,3 bilhões, indicando confiança em sua trajetória de crescimento. O fluxo de caixa operacional da empresa foi robusto em US$ 6,5 bilhões, sublinhando forte liquidez.
A Salesforce também está expandindo sua força de trabalho, adicionando 1.000 a 2.000 vendedores, e redirecionando 500 funcionários de suporte ao cliente para focar em funções de dados e IA. Esta mudança se alinha com seu foco estratégico em acelerar a adoção de IA e nuvem de dados. Os desenvolvimentos recentes da empresa, incluindo a aquisição da Informatica, fazem parte de sua estratégia mais ampla para melhorar sua posição de mercado e impulsionar o crescimento futuro.
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