Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quinta-feira, o analista do Goldman Sachs, Kash Rangan, ajustou o preço-alvo para a Zoom Video Communications Inc, negociada na (NASDAQ:ZM), aumentando-o para US$ 87 em relação ao alvo anterior de US$ 82, mantendo a classificação Neutra para as ações. De acordo com a análise do InvestingPro, a Zoom atualmente parece subvalorizada, com as ações sendo negociadas a US$ 82,27 apesar de fortes métricas de saúde financeira e robustos indicadores de lucratividade. A revisão ocorre após a Zoom reportar lucros que excederam as expectativas de consenso em certas áreas, incluindo um aumento de 3,4% na receita em moeda constante (CC), superando as estimativas de consenso em 1,1%, uma margem operacional de 40%, que foi 140 pontos base superior ao consenso, e um aumento de 2% no fluxo de caixa livre em comparação com o consenso. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 75,79% e possui mais caixa do que dívida em seu balanço, segundo dados do InvestingPro.
As ações permaneceram inalteradas nas negociações após o fechamento do mercado, enquanto os investidores avaliavam os resultados positivos de lucros contra uma perspectiva menos otimista para o ano fiscal de 2026. O desempenho da Zoom no segmento Empresarial foi sólido, com um aumento de 3% sobre as estimativas do Goldman Sachs e uma taxa de expansão líquida (NER) mantendo-se estável em 98%. No entanto, a orientação para o segmento Empresarial foi efetivamente reduzida devido a um ambiente macroeconômico desafiador. O Goldman Sachs observou que a Zoom é a primeira empresa em sua cobertura a relatar para o período, e nenhuma outra empresa indicou qualquer fraqueza para abril.
Enquanto os resultados Empresariais foram fortes, o segmento Online mostrou alguma fraqueza, ficando abaixo das expectativas do Goldman Sachs em 2%, embora o churn mensal tenha permanecido estável em 2,8%. A orientação para o segmento Online foi positivamente afetada pelos benefícios de preços antecipados, variando de US$ 10 a US$ 15 milhões no ano fiscal de 2025, mas a firma apontou o potencial risco de atrito de clientes devido aos aumentos de preços, especialmente porque permanece incerto como os clientes de pequenas e médias empresas (PMEs) responderão ao pagamento pela funcionalidade de IA que foi adicionada à plataforma.
Em resumo, apesar do aumento do preço-alvo refletir os múltiplos de avaliação atualizados da firma e o aumento de US$ 5 milhões na previsão de receita CC para o ano fiscal de 2026, o Goldman Sachs expressou preocupações sobre as perspectivas de crescimento da Zoom e a visibilidade futura. Os assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo mais 8 ProTips e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise aprofundada da saúde financeira, métricas de avaliação e potencial de crescimento da Zoom.
Em outras notícias recentes, a Zoom Video Communications Inc. relatou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,43, excedendo a previsão de US$ 1,31. A receita da empresa ficou em US$ 1,17 bilhão, alinhada com as expectativas. A Zoom elevou sua orientação de receita para o ano inteiro para uma faixa de US$ 4,8 a US$ 4,81 bilhões, sinalizando um crescimento de 3% ano a ano. O analista do JPMorgan, Sterling Auty, aumentou o preço-alvo para a Zoom para US$ 85 de US$ 80, mantendo uma classificação Neutra, após os resultados do primeiro trimestre da Zoom que excederam sua estrutura de orientação. A empresa experimentou um crescimento de receita de 2,9% no primeiro trimestre, superando a estimativa de consenso de 2,1%, com um crescimento de receita em moeda constante de 3,4%. A receita empresarial da Zoom mostrou um forte aumento de 6% ano a ano, agora representando 60% da receita total. A empresa planeja um aumento de US$ 1 para assinaturas mensais Pro Online a partir de junho, esperando melhorar a perspectiva do segmento Online em US$ 10-15 milhões. Apesar de enfrentar desafios macroeconômicos, a Zoom permanece otimista sobre seu segmento empresarial, sem perdas de negócios relatadas e investimentos contínuos em IA e expansão de plataforma.
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