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Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da empresa alemã de defesa Rheinmetall (ETR:RHM) com recomendação de compra e um preço-alvo de EUR 2.200,00, representando um potencial de valorização de aproximadamente 13%.
O banco de investimento identificou as divisões de Sistemas de Veículos e Armas & Munições como o núcleo dos negócios da Rheinmetall, representando juntas mais de 80% do EBIT da empresa em 2024. Ambos os segmentos estão diretamente alinhados com as lacunas de capacidade de defesa de curto prazo da Europa.
O Goldman Sachs prevê um CAGR de 43% no EBIT da divisão de Sistemas de Veículos de 2024 a 2027, impulsionado pelo crescimento em veículos blindados e caminhões. Para o segmento de Armas & Munições, espera-se um CAGR de 38% no EBIT durante o mesmo período, principalmente devido ao aumento da produção de projéteis de 155mm e munição de médio calibre.
Essas projeções de crescimento sustentam a previsão do Goldman de um CAGR de 27% no EBIT de todo o grupo de 2025 a 2030, colocando suas estimativas aproximadamente 1% acima do consenso para o ano fiscal de 2026 e 3% acima para 2027 e 2028.
O preço-alvo implica um múltiplo EV/EBIT de 34x para os próximos 12 meses para a Rheinmetall, que também é negociada nos EUA como uma ação OTC (OTC:RNMBY).
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