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Na terça-feira, o Goldman Sachs reafirmou uma classificação Neutra para as ações da ServiceTitan (NASDAQ:TTAN), ajustando o preço-alvo para cima, de 100 para 108 dólares. A reavaliação ocorreu após os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da ServiceTitan, que corresponderam às cifras preliminares divulgadas antes da abertura de capital da empresa.
Atualmente negociada a 100,13 dólares, os dados do InvestingPro indicam que o RSI da ação sugere território de sobrecompra, com o preço oscilando entre sua faixa de 52 semanas de 94,02 a 112 dólares. Apesar de uma queda de 3% no after-hours pós-resultados, o Goldman Sachs vê o trimestre como não totalmente refletivo da estratégia de orientação da ServiceTitan, sugerindo que o quarto trimestre fiscal pode oferecer uma imagem mais clara.
A ServiceTitan reportou fortes resultados financeiros para o terceiro trimestre, com a receita de Assinaturas crescendo 27% ano a ano para uma taxa anualizada de 581 milhões de dólares. Com uma capitalização de mercado de 9 bilhões de dólares e uma pontuação de saúde financeira "Justa" de acordo com a análise do InvestingPro, a empresa processou 17,8 bilhões de dólares em Volume de Transações Brutas (GTV), marcando um aumento de 20% em relação ao ano anterior. A empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 1,91, indicando forte liquidez.
Os analistas do Goldman Sachs destacaram esses resultados robustos e apontaram vários fatores que poderiam impulsionar o crescimento contínuo da ServiceTitan. Estes incluem uma oportunidade de mercado significativa em um Mercado Total Endereçável (TAM) de 650 bilhões de dólares ainda largamente inexplorado, expansão para o setor comercial com o lançamento de seu Pro-Produto CRM comercial, Convex, e a crescente adoção de novos Pro-Produtos como Sales Pro e Contact Center Pro.
Os analistas antecipam que a forte posição de mercado da ServiceTitan ajudará a aumentar sua participação na carteira e apoiará uma taxa de Retenção Líquida de Dólares (NDR) acima de 110%. Além disso, espera-se que a tendência de consolidação de private equity no setor facilite a aquisição de clientes com maior probabilidade de adotar Pro-Produtos e contribuir para um crescimento mais rápido do GTV.
Apesar dessas visões otimistas, o Goldman Sachs mantém uma postura equilibrada, expressando o desejo de um cenário de risco/recompensa mais favorável. A firma chama a atenção para a alavancagem operacional da ServiceTitan, particularmente seus gastos mais elevados em Vendas & Marketing (S&M) e Pesquisa & Desenvolvimento (P&D) em comparação com seus pares do setor - 26% e 27% da receita, respectivamente, versus 19% e 18% dos pares. A melhoria na execução da expansão de margem à medida que a empresa escala é um ponto de foco para os analistas daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a ServiceTitan tem estado em destaque após um aumento significativo em sua receita do terceiro trimestre, que atingiu 199,3 milhões de dólares, marcando um aumento de 24,6% em relação ao mesmo período do ano passado. Este crescimento notável foi atribuído a um crescimento de assinaturas mais forte do que o esperado. No entanto, o prejuízo ajustado por ação da empresa aumentou para -1,74 dólares, de -1,53 dólares no ano anterior.
Além disso, a ServiceTitan revisou sua orientação de receita para o ano fiscal completo de 2025 para uma faixa de 761,6 milhões a 763,6 milhões de dólares, acima das estimativas anteriores. Para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa espera uma receita entre 199,0 milhões e 201,0 milhões de dólares. Essas projeções fazem parte do desempenho financeiro recente e das perspectivas da empresa.
Ademais, o analista Tyler Radke, da Citi, aumentou o preço-alvo para as ações da ServiceTitan para 113 dólares, do alvo anterior de 109 dólares, mantendo uma classificação Neutra para a ação. O novo preço-alvo é baseado em aproximadamente 12 vezes o valor da empresa em relação às vendas do ano fiscal de 2026. Apesar das perspectivas positivas e estimativas elevadas, a Citi continua recomendando uma postura Neutra/Alto Risco para as ações da ServiceTitan.
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