Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Na quarta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Compra para a Progressive Corp (NYSE:PGR), uma gigante do setor de seguros avaliada em $156,65 bilhões que está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, mantendo o preço-alvo de $290,00. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada com base em seu modelo proprietário de Valor Justo, com alvos dos analistas variando de $163 a $338. A confirmação vem após o lucro operacional por ação da Progressive em janeiro de $1,75 ter superado a estimativa do Goldman Sachs de $1,33. O desempenho superior foi atribuído a um resultado de subscrição expressivamente melhor em 600 pontos base (bps), que incluiu aproximadamente 250bps de superação no índice de sinistralidade subjacente de automóveis pessoais e um resultado similar no índice de perdas por catástrofes. Este desempenho alinha-se com a forte pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" da Progressive no InvestingPro, que destaca os robustos indicadores de lucratividade e momentum da empresa.
Os analistas observaram que o crescimento ano a ano das apólices em vigor (PIF) para seguro de automóveis pessoais de 22,1% ficou ligeiramente abaixo da projeção do Goldman Sachs de 25,1%. Esta diferença representou um aumento de 330.000 apólices mês a mês, menor que as 415.000 previstas. Isso ocorreu principalmente devido a resultados de crescimento abaixo do esperado nos canais Direto e de Agências. Os prêmios líquidos emitidos (NPW) aumentaram 18%, também abaixo dos 22% esperados, com crescimento mais moderado observado em todos os segmentos operacionais da Progressive, incluindo Automóveis Comerciais e Propriedade.
O índice de despesas de automóveis pessoais foi reportado em 20,2%, alinhando-se às expectativas e indicando que a Progressive está mantendo seus gastos com publicidade. Esta consistência nos gastos com marketing é vista positivamente pelos analistas. Além disso, a superação de 250bps nas perdas por catástrofes foi principalmente devido a perdas menores que o previsto dos incêndios florestais em LA, que totalizaram $43 milhões em comparação com a estimativa do Goldman Sachs de aproximadamente $150 milhões.
O Goldman Sachs antecipa uma resposta positiva do mercado ao forte desempenho de subscrição da Progressive e ao crescimento robusto do PIF, embora ligeiramente abaixo das expectativas. O impressionante crescimento de receita de 21,36% da empresa e os pagamentos consistentes de dividendos por 16 anos consecutivos reforçam ainda mais essa perspectiva. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Progressive, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas abrangentes, visite InvestingPro para acessar o Relatório de Pesquisa Pro detalhado.
Em outras notícias recentes, a Progressive Corporation reportou um aumento de 18% nos prêmios líquidos emitidos para janeiro de 2025 em comparação com o ano anterior, atingindo $6,481 bilhões. O lucro líquido da empresa também teve um aumento significativo de 59%, totalizando $1,117 bilhão, com o lucro por ação subindo 61% para $1,90. O índice combinado da Progressive melhorou em 3,2 pontos, indicando maior lucratividade. O BMO Capital Markets ajustou o preço-alvo das ações da Progressive para $269, mantendo a classificação Outperform, destacando a força contínua das margens da empresa apesar de uma pequena queda no crescimento orgânico. O Raymond James elevou a classificação das ações da Progressive de Market Perform para Outperform, com preço-alvo de $305, citando as fortes perspectivas de crescimento e capacidades de criação de valor da empresa. Apesar de alguns desafios, as apólices em vigor da Progressive cresceram 18% em toda a empresa, mostrando resiliência em várias linhas de seguros. Analistas do J.P. Morgan levantaram preocupações sobre possíveis perdas por incêndios florestais, que poderiam impactar o setor de seguros, embora a exposição específica da Progressive não tenha sido detalhada. Esses desenvolvimentos refletem um período dinâmico para a Progressive enquanto ela navega pelo crescimento e desafios externos no setor de seguros.
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