Goldman Sachs mantém recomendação de compra para ações da Progressive, com preço-alvo de US$ 304

Investing.com — Na quarta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua recomendação de Compra para a Progressive Corp. (NYSE: PGR), uma gigante do setor de seguros com valor de mercado de US$ 164 bilhões, mantendo um preço-alvo estável de US$ 304,00. De acordo com dados do InvestingPro, 15 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para cima para o próximo período, com alvos variando de US$ 183 a US$ 320. A análise da instituição reconheceu que o lucro por ação (LPA) operacional da Progressive em março, de US$ 1,17, ficou abaixo do Consenso Visible Alpha e das expectativas do Goldman Sachs de US$ 1,23 e US$ 1,44, respectivamente. A discrepância foi atribuída principalmente a perdas catastróficas aproximadamente 300 pontos-base (pb) maiores que o previsto, juntamente com uma deficiência de 40pb no índice combinado atricional.

O segmento de Automóveis Pessoais da Progressive experimentou um notável crescimento anual de 21,9% em apólices em vigor (PIF), superando a projeção do Goldman Sachs de 20,8%. Esse crescimento está alinhado com a expansão geral da receita da empresa de 21,36% nos últimos doze meses, conforme relatado pelo InvestingPro, que mostra que a Progressive mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral de 3,47 de 5. Este crescimento, que representou um acréscimo de 572.000 apólices mês a mês, superou as estimativas tanto do Goldman Sachs quanto do Consenso Visible Alpha de 275.000 e 354.000, respectivamente. O crescimento foi impulsionado por um desempenho mais forte do que o esperado nos canais Direto e de Agências.

Apesar desses ganhos, os prêmios líquidos emitidos (NPW) cresceram 17%, abaixo da previsão do Goldman Sachs de 19%. Esta deficiência deveu-se principalmente ao segmento de Linhas Pessoais, que cresceu 21,2%, menos que os 23,6% previstos pelo Goldman Sachs. No entanto, o índice de despesas de Automóveis Pessoais foi ligeiramente melhor que o esperado, chegando a 19,6% em comparação com os 20,2% estimados. Isso sugere que a Progressive está mantendo altos níveis de gastos com publicidade, uma estratégia que o Goldman Sachs vê positivamente.

As perdas catastróficas para março foram reportadas com um índice de perda catastrófica de 6,0%, abaixo das estimativas de 3,2% estabelecidas tanto pelo Goldman Sachs quanto pelo Consenso Visible Alpha. A Progressive atribuiu as elevadas perdas catastróficas a tempestades e eventos catastróficos em março, com perdas reais totalizando US$ 410 milhões, significativamente maiores que a faixa de US$ 220 milhões a US$ 225 milhões antecipada pelos analistas.

O Goldman Sachs espera que o mercado reaja favoravelmente ao robusto crescimento de PIF da Progressive, especialmente dado o contexto de um desempenho mais fraco em fevereiro. Embora esse otimismo seja moderado pelo desempenho inferior nos resultados de perdas subjacentes de automóveis pessoais, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais. A posição da instituição sobre a Progressive permanece positiva, com expectativas de que a ação continue a atrair o interesse dos investidores com base em seus fortes indicadores de crescimento e atraente índice PEG de 0,16, indicando bom valor em relação às perspectivas de crescimento. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece um extenso relatório de pesquisa sobre a Progressive, parte de sua cobertura de mais de 1.400 principais ações americanas, fornecendo análise detalhada de métricas de avaliação, impulsionadores de crescimento e fatores de risco que mais importam para os investidores.

Em outras notícias recentes, a Progressive Corporation (NYSE:PGR) reportou resultados financeiros mistos para o primeiro trimestre encerrado em 31 de março de 2025. A seguradora viu um notável aumento de 17% nos prêmios líquidos emitidos, atingindo US$ 22,206 bilhões no trimestre. No entanto, o lucro líquido de março diminuiu 42% para US$ 522 milhões, embora tenha aumentado 10% para US$ 2,567 bilhões no trimestre. O lucro por ação aumentou 11% para US$ 4,37 no trimestre, apesar de uma queda em março. A Progressive também experimentou significativas perdas líquidas realizadas antes de impostos em títulos, totalizando US$ (212) milhões no trimestre.

No front dos analistas, o Raymond James manteve uma classificação de Outperform com um alvo de US$ 305 para a Progressive, citando crescimento consistente e criação de valor. Da mesma forma, o Keefe, Bruyette & Woods elevou seu preço-alvo para a Progressive para US$ 300, destacando o desempenho superior de ganhos e melhores liberações de reservas. O BMO Capital Markets também manteve uma classificação de Outperform, embora tenha ajustado para baixo as estimativas de crescimento orgânico de curto prazo devido a tendências negativas nas oficinas de reparação. Enquanto isso, a Allstate, outra grande empresa do setor de seguros, viu seu preço-alvo reduzido pelo Keefe, Bruyette & Woods para US$ 228, mantendo uma classificação de Outperform.

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