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Investing.com - O Goldman Sachs reiterou sua recomendação de venda e preço-alvo de US$ 32,00 para a Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) após os resultados do segundo trimestre de 2025 da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas com um índice P/L de 38,85, sugerindo um múltiplo de avaliação relativamente alto em comparação com seus pares.
A empresa de energia solar reportou resultados ligeiramente acima das expectativas tanto para receita quanto para lucros, com remessas de armazenamento e margens não-GAAP excedendo o limite superior das projeções. A empresa mantém forte lucratividade com uma margem bruta de 36,85% e liquidez saudável, como indicado por um índice de liquidez corrente de 1,9.
Apesar do desempenho positivo no segundo trimestre, a Enphase projetou uma queda de aproximadamente 4% na receita do terceiro trimestre de 2025 em relação ao trimestre anterior no ponto médio, ficando abaixo tanto das estimativas do Goldman Sachs quanto do consenso da Factset.
O Goldman Sachs observou que, com os créditos fiscais 25D para consumidores programados para expirar no final do ano, a Enphase antecipa alguma antecipação de demanda, embora isso possa não se materializar até o início do quarto trimestre.
O banco de investimento expressou incerteza sobre as ações estratégicas da Enphase para manter o crescimento de volume em 2026 após a expiração do crédito fiscal, contribuindo para sua perspectiva bearish mantida sobre as ações. A receita da empresa já mostrou sinais de pressão, com uma queda de 22,15% nos últimos doze meses, embora mantenha forte geração de fluxo de caixa com um rendimento de fluxo de caixa livre de 8%.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas com um desempenho notável. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,69, excedendo os US$ 0,64 antecipados, resultando em uma surpresa de 7,81%. A receita também superou ligeiramente as previsões, chegando a US$ 363,2 milhões em comparação com os US$ 361,89 milhões esperados. Apesar desses resultados positivos, o BofA Securities reduziu seu preço-alvo para a Enphase Energy de US$ 31 para US$ 30, mantendo uma classificação de Underperform. A firma apontou fraquezas estruturais no mercado solar residencial dos EUA como motivo para o rebaixamento. As expectativas de um impulso significativo do crédito fiscal 25D foram moderadas na perspectiva do terceiro trimestre. Esses desenvolvimentos destacam os sinais mistos que os investidores enfrentam com a Enphase Energy, combinando forte desempenho de lucros com avaliações cautelosas do mercado.
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