Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com — Na quinta-feira, o analista da Goldman Sachs, Neil Mehta, rebaixou as ações da Imperial Oil Ltd. de Neutro para Venda, mantendo um preço-alvo de Cdn$90,00. A decisão ocorre após um período de forte desempenho, com a ação registrando um retorno de 19,67% no acumulado do ano e negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de $80,17. A empresa atualmente negocia com um rendimento de fluxo de caixa livre de 8%/9% com base nas estimativas para 2025/2026, enquanto a média dos pares está em 10%/11%. De acordo com dados do InvestingPro, o índice EV/EBITDA da ação está em 6,72x, com um índice preço-valor patrimonial de 2,27x.
O rebaixamento reflete uma reavaliação da proposta de valor futura da empresa. Apesar de reconhecer a forte execução operacional da Imperial Oil em seus principais ativos, Kearl e Cold Lake, os analistas acreditam que o valor da ação está menos diferenciado para os anos 2025/2026. Eles projetam um rendimento de retorno de capital mais baixo em relação aos pares do setor. A análise do InvestingPro revela que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 35 anos consecutivos, com rendimento atual de dividendos em 2,71%. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Imperial Oil e comparação com pares, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
A Goldman Sachs recomenda que os investidores considerem migrar para outras empresas petrolíferas canadenses. Eles destacam a Canadian Natural Resources como uma opção classificada como Compra, observando seu rendimento de fluxo de caixa livre relativamente atrativo. Esta empresa também está se aproximando de um rendimento de dividendos de aproximadamente 6%, que está em linha com os níveis vistos durante 2020-2021.
O rebaixamento e a manutenção do preço-alvo pela Goldman Sachs sublinham uma mudança estratégica na preferência de investimento dentro do setor petrolífero canadense. A Imperial Oil continuará sendo monitorada por seu desempenho e retornos de capital, enquanto os investidores buscam oportunidades com métricas financeiras mais favoráveis.
Em outras notícias recentes, a Imperial Oil relatou seus resultados do quarto trimestre de 2024, apresentando um desempenho financeiro misto. A empresa superou as expectativas de lucro por ação com um LPA reportado de $2,37, ultrapassando a previsão de $2,07. No entanto, a receita ficou abaixo, chegando a $12,61 bilhões contra os $14,15 bilhões projetados. A Goldman Sachs manteve uma classificação Neutra para a Imperial Oil, estabelecendo um preço-alvo de Cdn$91,00, reconhecendo o fluxo de caixa ajustado por ação da empresa de C$3,19, que superou as expectativas. A produção do trimestre foi estável em 460 mil barris de óleo equivalente por dia, alinhando-se às expectativas do mercado. Além disso, a Imperial Oil anunciou uma transição de liderança, com John Whelan programado para suceder Brad Corson como presidente do conselho, presidente e CEO em maio de 2025. A empresa continua focada em projetos estratégicos como as iniciativas de crescimento de Kearl e Cold Lake e o Projeto de Diesel Renovável de Strathcona. Esses desenvolvimentos estão ocorrendo em um contexto de discussões sobre estratégias de alocação de capital, incluindo potenciais recompras de ações e aumentos de dividendos.
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