Goldman Sachs rebaixa classificação e preço-alvo da Bristol-Myers Squibb para US$ 55

Investing.com — Na terça-feira, o Goldman Sachs revisou sua posição sobre a Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), rebaixando a classificação das ações da gigante farmacêutica de Compra para Neutra e reduzindo o preço-alvo para US$ 55, de US$ 67 anteriormente. O ajuste ocorre enquanto a firma avalia a posição da empresa diante das próximas expirações de patentes que podem impactar suas fontes de receita. A empresa, atualmente avaliada em US$ 112,3 bilhões, gerou US$ 48,3 bilhões em receita nos últimos doze meses. De acordo com a análise do InvestingPro, a BMY parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.

Os analistas do Goldman Sachs, liderados por Asad Haider, reconheceram os esforços da Bristol-Myers Squibb para navegar pelos iminentes "patent cliffs" (término de patentes). A empresa tem se concentrado em aumentar a eficiência por meio de substanciais medidas de redução de custos, enquanto também investe em um novo portfólio de crescimento. Apesar dessas movimentações estratégicas, os analistas veem um desafio significativo pela frente, já que a empresa tenta compensar as quedas esperadas na receita nos próximos anos. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos financeiros sólidos, com uma margem de lucro bruto de 75,26% e tem mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, demonstrando resiliência através dos ciclos de mercado.

O rebaixamento reflete preocupações sobre o prazo para o retorno ao crescimento da Bristol-Myers Squibb. Embora a empresa esteja progredindo, ainda há incerteza quanto ao momento exato em que os lucros podem atingir o fundo do poço, especialmente considerando que a recuperação antecipada faz parte de uma jornada de vários anos. As aprovações para novos produtos estão aumentando, mas o impacto exato no resultado final da empresa permanece incerto.

O novo preço-alvo do Goldman Sachs de US$ 55 representa uma perspectiva mais conservadora em comparação com o alvo anterior de US$ 67. A análise da firma sugere que o preço atual das ações já considerou os riscos e oportunidades potenciais enfrentados pela Bristol-Myers Squibb. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da BMY, incluindo 8 ProTips adicionais e análise financeira abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro.

A empresa farmacêutica tem sido proativa em sua abordagem aos desafios futuros, tomando o que o Goldman Sachs descreve como "decisões estratégicas pragmáticas". No entanto, a firma enfatiza que, embora a magnitude da exposição da Bristol-Myers Squibb à perda de exclusividade (LOE) seja reconhecida e considerada na avaliação, superar as próximas lacunas de receita representa um obstáculo substancial dentro de seu framework de seleção de ações.

Em outras notícias recentes, o medicamento Cobenfy da Bristol-Myers Squibb mostrou crescimento promissor de prescrições, com um aumento de 9% semana a semana, atingindo 1.573 prescrições, segundo o BMO Capital Markets. Os analistas do BMO esperam que o Cobenfy gere aproximadamente US$ 29 milhões em receita para o primeiro trimestre de 2025, superando as estimativas de consenso atuais em 43%. Analistas da UBS, mantendo uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 60, observaram uma estabilização nas prescrições, mas ainda projetam vendas significativas para o Cobenfy, estimando entre US$ 18 milhões e US$ 21 milhões para o primeiro trimestre. A previsão da UBS alinha-se estreitamente com as estimativas de consenso, sugerindo um lançamento bem-sucedido em comparação com antipsicóticos similares.

A Bristol-Myers Squibb também está navegando por potenciais desafios com as próximas expirações de patentes para medicamentos importantes como Revlimid, Eliquis e Opdivo. Apesar disso, um comitê regulatório europeu endossou uma formulação subcutânea de Opdivo para múltiplos tumores sólidos, com uma decisão da Comissão Europeia esperada até 2 de junho. O BMO Capital Markets mantém uma classificação de Desempenho de Mercado com um preço-alvo de US$ 61, enfatizando a importância dos próximos estudos em 2025, incluindo o estudo ARISE em esquizofrenia e o estudo Odyssey-HCM em cardiomiopatia hipertrófica não obstrutiva. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da Bristol-Myers Squibb para inovar e sustentar o crescimento em meio a expirações de patentes.

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