Goldman Sachs reduz preço-alvo das ações da MongoDB para $335, mantém recomendação de compra

Na quinta-feira, o analista Kash Rangan, da Goldman Sachs, revisou o preço-alvo das ações da MongoDB (NASDAQ:MDB) para $335, ante $390 anteriormente, mantendo a recomendação de compra. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a MongoDB variam de $180 a $520, com a ação sendo negociada atualmente a $264,13. A empresa mantém uma pontuação "RAZOÁVEL" de saúde financeira geral de 2,1 em 5. O ajuste segue os resultados financeiros do quarto trimestre da MongoDB, que demonstraram desempenho robusto, particularmente no segmento de receita Atlas, superando as expectativas em 4%. Apesar disso, a ação sofreu queda de 16% no after-market, reagindo à redução na previsão de crescimento de receita da empresa para o ano fiscal de 2026. A empresa demonstrou forte crescimento histórico, com CAGR de receita de 5 anos de 45% e crescimento atual de receita de 20,79% nos últimos doze meses.

A MongoDB reportou uma superação na margem operacional (OpM) e o fluxo de caixa livre (FCF) ficou 36% abaixo do consenso. A empresa reduziu suas expectativas de crescimento de receita para o AF26 em aproximadamente 500 pontos base, agora projetando um aumento de 12,6% em comparação com a expectativa do mercado de 17,5%. A análise do InvestingPro revela 8 insights adicionais sobre a posição financeira da MongoDB, incluindo seu forte balanço com mais caixa do que dívida e índices de liquidez saudáveis. Isso foi parcialmente devido a um declínio percentual de alto dígito único na receita não-Atlas, embora as tendências de consumo do Atlas permanecessem estáveis.

A orientação inicial da margem operacional indicou uma contração de 500 pontos base, que Rangan atribuiu a estimativas conservadoras baseadas em menor visibilidade de uso. No entanto, o analista acredita que as tendências estáveis de consumo do Atlas no final do quarto trimestre sugerem uma demanda mais robusta do que o refletido na orientação da empresa. As projeções da administração implicam um crescimento do Atlas de cerca de 23% para o AF26, menor que a taxa de saída de aproximadamente 29%, excluindo compromissos não utilizados.

Rangan sugeriu que se o Atlas crescesse 27% e a receita não-Atlas diminuísse apenas 3%, em vez da queda prevista de 8-9%, o crescimento da receita de assinaturas poderia estabilizar em aproximadamente 19%, superando significativamente a orientação inicial em mais de 600 pontos base. Este cenário não considera o potencial de aceleração do crescimento do Atlas em um ambiente macroeconômico em melhoria. Para uma análise abrangente do potencial de crescimento e avaliação da MongoDB, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a MongoDB reportou resultados financeiros fortes para o Q4 AF2025, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de $1,28, comparado aos $0,66 previstos. A receita também superou as estimativas, alcançando $548,4 milhões contra uma previsão de $520,54 milhões. Apesar desses números robustos, as ações da MongoDB caíram 16,05% no after-market. A empresa concluiu a aquisição da Voyage AI por $220 milhões, aprimorando suas capacidades em aplicações de IA. A MongoDB permanece livre de dívidas após resgatar suas notas conversíveis de 2026. A plataforma Atlas continua impulsionando o crescimento, com receita aumentando 24% ano a ano e representando 71% da receita total. A MongoDB projeta receita para o AF2026 entre $2,240 bilhões e $2,280 bilhões, antecipando crescimento estável no consumo do Atlas.

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