Na sexta-feira, a Guggenheim manteve a recomendação de Compra para as ações da Walt Disney (NYSE: NYSE:DIS) e aumentou o preço-alvo de 110 para 130 dólares. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre de 2024 da Disney, que foram consistentes com as expectativas, mostrando um desempenho mais forte no segmento Direct-to-Consumer (DTC) e resultados mais fracos nas Redes Lineares.
A firma destacou a orientação financeira abrangente de vários anos da Disney, que prevê um crescimento do lucro por ação (LPA) superando o consenso para o ano fiscal de 2025 e projeta uma mudança para um crescimento de dois dígitos nos dois anos seguintes.
A nova perspectiva financeira da Disney inclui uma previsão de crescimento da renda operacional para seu segmento de Experiências, prevendo um aumento de 6-8% no ano fiscal de 2025. Esta projeção leva em conta os custos associados ao lançamento de um novo navio de cruzeiro e o impacto de furacões recentes. Anteriormente, o consenso para o crescimento deste segmento era inferior a 1%.
A orientação também considera a competição esperada decorrente da abertura do novo parque temático da Comcast em Orlando em maio de 2025. A administração da Disney permanece otimista, observando fortes reservas para o segundo semestre de 2025.
Além do segmento de Experiências, a administração da Disney prevê um crescimento substancial do lucro nos próximos dois anos na divisão de Entretenimento. Espera-se que este crescimento seja impulsionado pelo conteúdo DTC e Studio, o que deve contrabalançar significativamente as pressões contínuas no segmento Linear.
Além disso, projeta-se que a área central de Esportes, excluindo a STAR, retorne a um crescimento modesto no ano fiscal de 2026, impulsionada por um ano completo de operações do serviço de streaming principal da ESPN, programado para ser lançado no outono de 2025.
O preço-alvo revisado da Guggenheim reflete a orientação financeira abrangente e positiva fornecida pela Disney. Os analistas da firma acreditam que os planos estratégicos da gigante do entretenimento, especialmente nas áreas de conteúdo DTC e Studio, levarão a um crescimento sustentado do lucro e a uma perspectiva robusta de LPA, justificando a recomendação de Compra e o preço-alvo elevado para as ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a Walt Disney tem sido o foco de várias grandes firmas de pesquisa financeira, incluindo Morgan Stanley, Loop Capital, Macquarie, Bernstein e Deutsche Bank, todas as quais ajustaram suas perspectivas sobre a empresa.
Os principais destaques dessas revisões incluem o crescimento previsto do LPA ajustado de alto dígito único no ano fiscal de 2025, e crescimento de dois dígitos em 2026 e 2027. Projeta-se também que o segmento de Experiências da Disney veja um crescimento de 6-8% na renda operacional.
Além disso, as divisões de conteúdo da Disney celebraram um recorde de 60 prêmios Emmy e sucessos de bilheteria como 'Inside Out 2' e 'Deadpool & Wolverine'. Além disso, o número de assinantes do Disney+ atingiu um marco significativo de 174 milhões. Esses desenvolvimentos recentes refletem a direção estratégica da empresa e o potencial para impulsionar o valor para os acionistas.
Morgan Stanley, Loop Capital e Bernstein aumentaram seus preços-alvo para a Disney para 125 dólares, citando o plano de crescimento da empresa impulsionado por uma reviravolta no conteúdo e aumento dos investimentos em experiências. A Macquarie, mantendo uma postura neutra, ajustou seu preço-alvo de 91,00 para 110,00 dólares. O Deutsche Bank também aumentou seu preço-alvo para 131 dólares, mantendo uma avaliação positiva.
Por outro lado, espera-se que o primeiro trimestre de 2025 da Disney veja uma queda nas assinaturas do Disney+ e no desempenho dos Parques. Apesar desses riscos de curto prazo e preocupações com a avaliação, os analistas expressam confiança nos movimentos estratégicos da Disney e no potencial de crescimento sustentado, particularmente no negócio Direct-to-Consumer. Estes são desenvolvimentos recentes no desempenho da empresa e na perspectiva futura.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam mais contexto à perspectiva financeira da Disney. A capitalização de mercado da empresa está em 198,16 bilhões de dólares, refletindo sua posição significativa na indústria do entretenimento. A receita da Disney nos últimos doze meses atingiu 91,36 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 2,77%. Isso está alinhado com a orientação da empresa sobre o crescimento futuro, particularmente em suas divisões de Experiências e Entretenimento.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho recente da Disney, com um retorno total de preço de 22,9% nos últimos três meses e um retorno de 15,81% no último mês. Este momento positivo apoia a perspectiva otimista da Guggenheim e o aumento do preço-alvo. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com as projeções da Disney para o crescimento do LPA.
Vale notar que a Disney está sendo negociada a um índice P/L de 37,76, o que pode parecer alto à primeira vista. No entanto, uma Dica do InvestingPro sugere que este índice P/L é na verdade baixo em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, potencialmente indicando uma avaliação atrativa dados os prospectos de crescimento da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Disney, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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