Na terça-feira, o Citi fez um pequeno ajuste na meta de preço das ações da HB Fuller (NYSE:FUL), aumentando-a para 85,00$ de 83,00$, mantendo uma classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a 76,96$, a ação situa-se entre as metas dos analistas que variam de 70$ a 95$.
De acordo com os dados do InvestingPro, a HB Fuller ostenta um impressionante histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, com 32 anos de aumentos consecutivos. O ajuste ocorre à medida que o analista antecipa fornecer detalhes pro-forma durante o relatório do ano fiscal de 2024 da empresa em janeiro.
O analista do Citi atualizou os modelos para os anos fiscais de 2025 e 2026 para considerar os efeitos do acordo recente e da re-segmentação na HB Fuller. Essas mudanças incluem uma revisão para baixo de aproximadamente 1 milhão$ na estimativa de EBITDA para o ano fiscal de 2025, refletindo o impacto líquido de fusões e aquisições (M&A) e desinvestimentos.
Por outro lado, a estimativa de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2026 foi aumentada em cerca de 2 milhões$, graças às sinergias comerciais modestas previstas no negócio de Adesivos Médicos.
As revisões das cifras de EPS são descritas como mínimas, com a diminuição nas despesas de depreciação e amortização (D&A) sendo largamente compensada por taxas de juros ligeiramente mais altas assumidas. Para as estimativas de 2025, o analista aplicou um múltiplo preço-lucro (P/E) de aproximadamente 17,5 vezes, acima dos 17 vezes anteriores, e um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) de cerca de 10,3 vezes, ligeiramente acima dos 10 vezes anteriores.
Além disso, o analista adicionou cerca de 110 milhões$ à dívida líquida projetada, levando em conta a saída líquida de caixa das transações.
No entanto, a firma permanece cautelosa e decidiu manter uma posição neutra sobre as ações da HB Fuller, citando incertezas na demanda do consumidor, particularmente nos setores automotivo, solar e de bens duráveis em geral.
Em outras notícias recentes, a H.B. Fuller viu desenvolvimentos significativos em suas operações e direção estratégica. A empresa recentemente vendeu sua unidade de Pisos para a Pacific Avenue Capital Partners, uma movimentação que deve gerar cerca de 80 milhões$.
Simultaneamente, a H.B. Fuller adquiriu duas empresas de tecnologia de adesivos médicos, GEM e Medifill, por um total combinado de 180 milhões€. Espera-se que essas aquisições contribuam com uma receita líquida combinada de 23 milhões€ e um EBITDA ajustado de 11,5 milhões€ em 2024.
Na esteira dessas mudanças, a H.B. Fuller consolidou seus segmentos de construção em uma única entidade chamada unidade de Soluções Adesivas para Construção, que reportou aproximadamente 850 milhões$ em receita líquida e cerca de 130 milhões$ em EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2024.
Em mudanças de liderança, Teresa J. Rasmussen sucederá Lee R. Mitau como Presidente do Conselho de Administração em 2025. Além disso, Traci L. Jensen, Vice-Presidente Executiva e Diretora Administrativa da empresa, anunciou sua aposentadoria efetiva em novembro de 2024, com um sucessor esperado para ser anunciado nos próximos meses.
No front financeiro, a H.B. Fuller reportou um aumento de 6% no EBITDA ajustado para 165 milhões$ no terceiro trimestre de 2024. A orientação revisada para 2024 inclui um crescimento da receita líquida de aproximadamente 2%, EBITDA ajustado entre 610 milhões$ e 620 milhões$, e EPS diluído ajustado projetado para estar entre 4,10$ e 4,20$. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações e direção estratégica da H.B. Fuller.
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