H.C. Wainwright mantém recomendação de compra para Theravance com alvo de $15

Na terça-feira, a H.C. Wainwright reafirmou sua confiança na Theravance Biopharma (NASDAQ:TBPH) mantendo a recomendação de Compra e preço-alvo de $15,00. O analista da firma, Douglas Tsao, forneceu atualizações sobre o modelo financeiro da empresa, particularmente em relação ao tratamento contábil das metas relacionadas às vendas do Trelegy. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", e os alvos dos analistas variam de $9 a $21, sugerindo potencial significativo de alta. A ação atualmente é negociada a $8,86, próximo ao seu Valor Justo baseado em análise abrangente.

Tsao explicou que as metas devidas à Theravance por atingir objetivos de vendas com Trelegy não serão registradas como receita no quarto trimestre como inicialmente esperado. Em vez disso, serão reconhecidas como outras receitas não operacionais no primeiro trimestre após o recebimento da notificação da Royalty Pharma. Esta mudança contábil deve-se ao fato de a Theravance ter atingido o limite de vendas no quarto trimestre, mas a notificação oficial ocorrer no primeiro trimestre. A forte posição de liquidez da empresa, com ativos circulantes quase 5 vezes maiores que suas obrigações de curto prazo, proporciona flexibilidade financeira durante este período de transição.

O Trelegy, um tratamento respiratório, alcançou aproximadamente $3,4 bilhões em vendas em 2024, acionando uma meta de $50 milhões para a Theravance. O analista prevê que a Theravance também está no caminho para atingir uma meta de $100 milhões em 2026. Estas metas são significativas, representando mais de um terço do valor da empresa.

Apesar de uma pausa prevista nas receitas da Theravance de 2027 até meados de 2029, a empresa começará a receber royalties de dígito único médio sobre as vendas do Trelegy a partir de julho de 2029 para vendas fora dos EUA e depois para vendas nos EUA em julho de 2031. Tsao reconhece a dificuldade em prever receitas após a perda de exclusividade, mas sugere que a natureza única do Trelegy como um inalador de pó seco de tripla combinação, que é complexo e custoso de replicar genericamente, poderia proporcionar um impulso nas receitas da Theravance. Dados do InvestingPro mostram sinais encorajadores, com crescimento de receita de quase 16% nos últimos doze meses e analistas esperando lucratividade este ano. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Theravance, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em conclusão, a recomendação de Compra reiterada e o preço-alvo da H.C. Wainwright para a Theravance Biopharma refletem a perspectiva positiva da firma sobre o potencial da empresa de gerar fluxo de caixa significativo a partir de suas metas relacionadas ao Trelegy e futuros royalties.

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