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Na terça-feira, a H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra para as ações da Akebia Therapeutics (NASDAQ:AKBA) com um preço-alvo estável de 7,50 USD, significativamente acima do preço de negociação atual de 1,88 USD. A avaliação das ações da Akebia pela empresa é baseada em um modelo de valor presente líquido ajustado ao risco (rNPV).
O preço-alvo é composto por vários componentes-chave relacionados aos produtos e perspectivas de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, as metas dos analistas variam de 4,00 USD a 7,50 USD, refletindo um forte potencial de valorização apesar da atual capitalização de mercado da empresa de 411,27 milhões USD.
O primeiro elemento que contribui com 4,17 USD por ação para o preço-alvo são as vendas líquidas previstas do Vafseo nos EUA, com lançamento esperado para janeiro de 2025. As projeções incluem uma probabilidade de sucesso (PoS) de 100% e preveem vendas de pico atingindo aproximadamente 1,049 bilhão USD até 2031.
Adicionalmente, 2,69 USD por ação são atribuídos às receitas de royalties projetadas do Vafseo no mercado da União Europeia, com royalties de pico estimados em 343 milhões USD em 2033. Essas projeções são particularmente significativas considerando a receita anual atual da empresa de 169,88 milhões USD e o impulso recente, com o InvestingPro mostrando um retorno de preço de 48,41% nos últimos seis meses.
Além disso, a análise inclui 0,53 USD por ação das vendas líquidas do Auryxia para o tratamento de hiperfosfatemia. No entanto, os Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) se recusaram a cobrir a indicação de anemia por deficiência de ferro (IDA), e espera-se que as vendas diminuam após o produto se tornar amplamente genérico em 20 de março de 2025. Por último, o modelo atribui valor insignificante aos royalties das vendas do Vafseo no Japão devido aos termos do acordo de aquisição de interesse em royalties assinado em fevereiro de 2021.
A H.C. Wainwright também delineou vários riscos que poderiam impactar a tese de investimento e o preço-alvo para a Akebia Therapeutics. Esses riscos incluem o potencial para uma oportunidade comercial menor para o Vafseo devido a fatores como tamanho do mercado, concorrência ou precificação. Outras preocupações são a possibilidade de requisitos regulatórios adicionais causarem atrasos significativos, desafios relacionados à propriedade intelectual e a capacidade da empresa de levantar capital suficiente em termos razoáveis.
Em outras notícias recentes, a Akebia Therapeutics começou a enviar seu tratamento para anemia, Vafseo, para pacientes adultos com doença renal crônica (DRC) em diálise nos EUA. A Akebia também anunciou planos para um ensaio de Fase 3 em meados de 2025 para o uso de vadadustat em pacientes com DRC em estágio avançado não em diálise, após feedback da Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA.
Em atualizações financeiras, a Akebia relatou uma diminuição na receita total para 37,4 milhões USD, de 42 milhões USD no mesmo trimestre do ano anterior. A empresa registrou uma perda líquida de 20 milhões USD para o trimestre, principalmente devido ao aumento dos gastos com as atividades de pré-lançamento do Vafseo e uma queda na receita de seu produto existente, AURYXIA.
Apesar desses desafios financeiros, a Akebia está otimista sobre o potencial do Vafseo, particularmente nos segmentos de pacientes com DRC em diálise e não em diálise. A empresa garantiu acordos de reembolso e está ativamente engajada com a comunidade médica para promover os benefícios do Vafseo.
Por fim, a Akebia está planejando iniciar o recrutamento para o ensaio VOICE do Vafseo em breve e está focada em expandir os contratos de fornecimento de centros de diálise de 60% para 100% até a data de lançamento do Vafseo.
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