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Investing.com — Na segunda-feira, o Equitas Small Finance Bank (EQUITASB:IN) sofreu uma mudança na classificação de suas ações, com analistas do HSBC rebaixando as ações do banco de Compra para Manutenção, ajustando o preço-alvo para INR 64,00 de INR 73,00. A revisão reflete preocupações sobre a capacidade do banco de melhorar significativamente seu retorno sobre ativos (ROA) no futuro próximo.
Os analistas do HSBC apontaram que, para o Equitas aumentar seu ROA de 0,3% no quarto trimestre do ano fiscal de 2025 para a faixa de 1,5-2%, o banco precisaria implementar maximizadores de lucro eficazes. No entanto, os analistas observaram que a estratégia do banco de reduzir ainda mais seu portfólio de instituições de microfinanças (MFI), adicionar mais empréstimos garantidos enquanto enfrenta altos custos de depósitos, e manter o modo de investimento para manter os ativos não performantes (NPA) líquidos abaixo de 1% em antecipação a uma licença de Banco Universal, pode não levar a uma recuperação rápida no ROA ou retorno sobre o patrimônio (ROE).
O relatório sugere que alcançar um ROA de 1,5% pode ser adiado até o segundo semestre do ano fiscal de 2028. Consequentemente, o HSBC reduziu suas estimativas de lucro por ação (LPA) em 28% e 30% para os anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente. Os analistas preveem que o ROE provavelmente se alinhará com 10-12% durante este período, o que está mais próximo do custo de capital.
A análise revisada do HSBC indica que o melhor cenário para as ações do Equitas é negociar a 1x seu valor contábil (BV) estimado para o ano fiscal de 2027. À luz dessas projeções, o preço-alvo foi reduzido para INR 64,00, e a classificação das ações foi rebaixada para Manutenção, sinalizando uma postura mais cautelosa sobre o desempenho financeiro do banco no curto prazo.
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