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Investing.com — Na sexta-feira, analistas do HSBC revisaram suas perspectivas para a Honasa Consumer Ltd (HONASA:IN), rebaixando a classificação das ações de Compra para Reduzir e diminuindo significativamente o preço-alvo de INR 570,00 para INR 206,00. A revisão segue observações de uma desaceleração no crescimento da marca principal da empresa, Mamaearth (ME), o que representa desafios mais consideráveis do que as questões de correção de estoque previamente identificadas no segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
Os analistas observaram que, embora novas marcas como ’The Derma Co’ estejam crescendo rapidamente, o fator crucial para o sucesso da Honasa é a expansão lucrativa da Mamaearth. No entanto, a estratégia para o crescimento da Mamaearth ainda não foi finalizada, lançando dúvidas sobre a trajetória da marca. Esta incerteza estratégica levou o HSBC a ajustar suas expectativas para que a empresa alcance uma margem de um dígito alto até o ano fiscal de 2027, um ano depois da previsão da administração para o ano fiscal de 2026.
O relatório destacou que as despesas com publicidade e promoção (A&P) provavelmente permanecerão elevadas, impactando o cronograma de lucratividade da empresa. O HSBC atribuiu à Honasa um múltiplo de preço-lucro (PE) de 40 vezes, levando em consideração o potencial de crescimento da Mamaearth e a possibilidade de sucesso de outras marcas. No entanto, os analistas expressaram cautela, sugerindo que reduções adicionais nas estimativas poderiam ocorrer se a empresa não esclarecer sua estratégia de crescimento para a Mamaearth, especialmente porque o mercado está antecipando um ressurgimento no crescimento da marca com uma diminuição nos gastos com A&P.
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