Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, o Investec atualizou seu preço-alvo para a Sheela Foam Ltd (SFL:IN), elevando-o de 930,00 INR para 1.030,00 INR, mantendo a recomendação Neutra para a ação. A revisão reflete o crescimento saudável do volume da empresa, que está em uma base mais baixa, e os benefícios da descontinuação de certas marcas.
A análise do Investec indica que a administração da Sheela Foam está concentrada no crescimento do volume e nos esforços para descommoditizar seu negócio. As marcas de baixo preço Tarang/Aaram, junto com suas vendas de e-commerce, têm apresentado os resultados desejados. No entanto, esses fatores também têm contribuído para uma pressão de baixa na margem EBITDA (EBITDAm) da empresa.
A empresa expandiu sua rede de lojas exclusivas (EBO), que agora conta com 6.700 unidades. Apesar desse crescimento, o diferencial entre EBITDA e Margem Bruta não demonstrou suficientemente os ganhos de sinergia que eram esperados. Isso levanta questões sobre a eficácia da estratégia da empresa e os benefícios reais obtidos com seus esforços de expansão.
Além disso, o Investec destacou que a economia incremental da parceria da empresa com a Furlenco, um serviço de aluguel de móveis, deve ser monitorada de perto. Essa parceria apresenta riscos potenciais para o balanço da Sheela Foam. Ao incorporar os resultados do terceiro trimestre em sua análise, o Investec ajustou o preço-alvo para 1.030,00 INR, levando em consideração as perspectivas da empresa para o ano fiscal de 2027.
O Investec aconselha os investidores a observarem a execução da empresa no crescimento do volume, como ela equilibra incentivos e fidelização para seus canais de vendas, o risco de canibalização e a economia de sua associação com a Furlenco. Esses fatores podem influenciar o desempenho e a avaliação das ações da Sheela Foam no futuro.
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