Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, analistas da Benchmark reiteraram sua recomendação de Compra e preço-alvo de 195,00$ para as ações da J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), apesar de reduzirem suas estimativas de lucros após o relatório de resultados do quarto trimestre da empresa.
A J.B. Hunt reportou um lucro por ação (LPA) de 1,53$, ficando abaixo tanto da estimativa de consenso da FactSet de 1,61$ quanto da estimativa da Benchmark de 1,59$. Os resultados, no entanto, incluíram uma despesa de redução ao valor recuperável da aquisição da BNSF. Excluindo essa despesa, o LPA ajustado do quarto trimestre foi de 1,66$, superando as expectativas devido a um lucro operacional ligeiramente melhor.
A J.B. Hunt, que normalmente não fornece orientações, indicou que o lucro operacional do primeiro trimestre deve apresentar um declínio sequencial normal de 20%-25%, o que é mais de 15% abaixo do consenso e das estimativas da Benchmark. Essa previsão provocou uma queda no preço das ações na última sexta-feira. Consequentemente, a Benchmark reduziu suas estimativas de LPA para o primeiro trimestre e para o ano inteiro de 2025 e 2026.
No quarto trimestre, o volume intermodal da J.B. Hunt aumentou 4,5%, superando as projeções da Benchmark. No entanto, custos adicionais incorridos para atender os clientes compensaram parcialmente os benefícios desse aumento de volume.
Apesar desses custos, as margens operacionais intermodais foram ligeiramente melhores do que as expectativas da Benchmark. O relatório também observou que, devido aos preços mais baixos durante a temporada de licitações de 2024, a receita intermodal por carga, excluindo combustível, diminuiu 3% em relação ao ano anterior, mas estava em linha com as expectativas.
Os analistas da Benchmark acreditam que, apesar da orientação decepcionante para o primeiro trimestre, o modelo de negócios diversificado da J.B. Hunt e os impulsionadores de crescimento secular nos segmentos Intermodal e Dedicado podem sustentar o crescimento contínuo do LPA no longo prazo. Eles alertam, no entanto, que a paciência pode ser testada à medida que as estimativas de lucros são ajustadas para baixo e as projeções de lucros de meio de ciclo são adiadas.
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